La acción de Strategy se impulsa con el repunte del Bitcoin

Al inicio de la sesión del lunes, las operaciones con la acción de Strategy registraron un notable incremento en el mercado extrabursátil. Este movimiento responde principalmente al renovado impulso del Bitcoin, que en la jornada ha superado la barrera de los 92.000 dólares estadounidenses. Este factor positivo se combina con la significativa reducción del precio objetivo por parte de Clear Street, una mezcla que anticipa una apertura de mercados volátil.

• Bitcoin supera los 92.000 dólares
• Clear Street recorta su objetivo de precio de 443 a 268 dólares, manteniendo su recomendación de "Compra"
• MSCI desestima la exclusión de sus índices, prolongando el efecto alivio
• Strategy continúa su agresiva acumulación de Bitcoin con el "Plan 42/42"

La recuperación observada en el mercado de las criptomonedas constituye el principal catalizador para el valor. En las últimas 24 horas, el Bitcoin ha registrado una subida de aproximadamente un 1,5%, cotizando alrededor de los 92.054 dólares. Strategy es considerado uno de los principales vehículos cotizados para obtener exposición al Bitcoin, por lo que su acción suele reaccionar de manera amplificada a los movimientos de esta criptodivisa.

Sin embargo, el análisis publicado por la firma Clear Street introduce un elemento de cautela. El analista Brian Dobson ha ajustado a la baja su precio objetivo para la acción, pasando de 443 a 268 dólares. A pesar de este recorte sustancial, la calificación se mantiene en "Compra". La justificación reside en una actualización de los supuestos sobre la futura evolución del precio del Bitcoin y de los rendimientos en el mercado de renta fija.

Es crucial destacar que, incluso con el nuevo objetivo, el analista sigue percibiendo un potencial alcista considerable frente a los niveles de cotización actuales. Dobson señala que la acción se negocia cerca de su valor liquidativo neto modificado (mNAV), lo que, en su opinión, podría representar una oportunidad de entrada para inversores con perspectiva a largo plazo.

Adicionalmente, la reciente decisión del proveedor de índices MSCI sigue aportando soporte. El pasado martes, MSCI confirmó que no excluirá a las empresas de tesorería de activos digitales de sus índices globales. Esta determinación elimina el riesgo de ventas forzosas por un monto estimado cercano a los 9.000 millones de dólares. La claridad proporcionada por este anuncio fortalece la base de valoración del título y ayuda a contrarrestar el impacto del objetivo de precio reducido.

Reservas de Bitcoin y la estrategia de financiación

La compañía continúa ejecutando su estrategia de asignación de capital de forma decidida. Strategy ha evolucionado su anterior enfoque "21/21" hacia el nuevo "Plan 42/42". El objetivo es captar capital adicional mediante emisiones de capital propio y deuda, con el fin de adquirir más Bitcoin.

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Según las últimas informaciones, las reservas de Bitcoin de la empresa ascienden ya a aproximadamente 673.783 BTC. Con una posición de este tamaño, las fluctuaciones en el precio del criptoactivo impactan de manera directa y significativa en el balance. El reciente ascenso del Bitcoin por encima de los 92.000 dólares ha ampliado las ganancias no realizadas por valoración, lo que refuerza el valor contable por acción y se erige como un factor clave en el análisis de mercado actual.

Los inversores sopesan así las ganancias a corto plazo derivadas de las tenencias de Bitcoin frente a los supuestos más conservadores incorporados en el nuevo modelo de valoración de Clear Street.

Volatilidad y debate sobre la valoración

La acción ha exhibido una notable volatilidad a principios del año 2026. Si bien el título se encuentra en una fase de recuperación tras el desplome desde sus máximos anuales durante la corrección del "invierno cripto" a finales de 2025, la caída de alrededor del 50% en los últimos 90 días subraya el riesgo inherente a una estrategia con un efecto altamente apalancado sobre el Bitcoin.

La valoración también es objeto de debate. Algunas métricas muestran un ratio precio-beneficio (P/E) bajo, de aproximadamente 6,2x. Los críticos interpretan esto como un escepticismo del mercado sobre la calidad y sostenibilidad de los beneficios, mayoritariamente no monetarios, que proceden de la revalorización de activos digitales. Los partidarios de la acción, por el contrario, argumentan que los indicadores tradicionales no logran capturar adecuadamente el valor de la acumulación constante de Bitcoin por acción.

Perspectiva para la sesión bursátil

Se anticipa que, al inicio oficial de la negociación, el movimiento de la acción esté nuevamente muy ligado a la evolución intradía del Bitcoin. Si la criptomoneda logra mantenerse por encima del nivel de 92.000 dólares, es posible que el mercado relegue a un segundo plano, al menos temporalmente, el recorte del objetivo de precio de Clear Street.

La atención se centrará especialmente en el volumen negociado durante la primera hora, para evaluar la posible actividad de inversores institucionales tras la publicación del nuevo análisis. En las próximas semanas, los participantes del mercado aguardan más detalles sobre la implementación del "Plan 42/42", mientras el panorama técnico mejora después de que la decisión de MSCI ayudara a la acción a formar un suelo intermedio más elevado.

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