La acción de Strategy se desploma a su mínimo anual

La cotización de Strategy atraviesa una fase de intensa presión vendedora que la ha llevado a marcar su peor nivel en doce meses. Este comportamiento contrasta con la firme determinación de la compañía por incrementar su exposición al Bitcoin, una estrategia que, lejos de tranquilizar a los inversores, está generando una profunda desconfianza en el mercado.

En medio de este panorama negativo, existe un dato positivo: la empresa conservará su plaza en el selectivo Nasdaq-100. La recomposición anual del índice ha confirmado que Strategy seguirá formando parte de él a partir del próximo lunes 22 de diciembre. Sin embargo, el análisis técnico pinta un escenario muy distinto. La tendencia es claramente bajista, con el precio operando muy por debajo de su media móvil de 200 días, lo que refuerza la dinámica negativa a largo plazo. Además, varios niveles clave de soporte han sido perforados.

La dilución, el fantasma que pesa sobre los títulos

El principal foco de preocupación para los accionistas es la dilución. Para financiar su última gran adquisición de 10.645 Bitcoins, por un valor aproximado de 980 millones de dólares, la empresa recurrió a la emisión de nuevas acciones. Este movimiento ha llevado el patrimonio total en criptodivisa a la impresionante cifra de 671.268 unidades, pero el mercado ha castigado la forma de pagarlo. El temor a que se sigan diluyendo las participaciones ha provocado que la acción se desacople del comportamiento del Bitcoin, cayendo con fuerza mientras la criptomoneda mostraba resistencia.

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El resultado es que el papel cotiza ahora en 136,55 euros, exactamente en su mínimo de los últimos 52 semanas. Esto supone una caída del 53,30% desde enero y lo sitúa a más de un 65% de su máximo anual, registrado en 391,80 euros.

Valoración elevada y opiniones divididas

Desde un punto de vista fundamental, la valoración genera escepticismo. Con un ratio precio-ventas cercano a 97 y unos resultados netos que arrojan pérdidas, la acción se percibe como extremadamente cara si se compara con otras empresas del sector tecnológico tradicional.

No obstante, la comunidad analítica mantiene una visión optimista a medio plazo. El consenso entre los brokers se mantiene en "Compra Moderada", y el precio objetivo promedio sugiere un potencial alcista de casi un 200%. La firma de investigación Morningstar también calcula un valor razonable que supera con creces la cotización actual.

En definitiva, la batalla entre la visión cripto de la empresa y la aversión inmediata del mercado a la dilución define el momento actual. Mientras este último factor prevalezca sobre el atractivo de las grandes reservas de Bitcoin, será complicado que la acción encuentre un suelo sólido.

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