IBM recibe un voto de confianza: Jefferies mejora su recomendación a 'Compra'

La firma de análisis Jefferies ha dado un giro significativo en su postura sobre International Business Machines (IBM). En un movimiento que refleja una renovada confianza en la estrategia de la compañía, los analistas han elevado su calificación para el valor de 'Mantener' a 'Compra'. Paralelamente, han revisado al alza su precio objetivo, llevándolo desde los 300 hasta los 360 dólares por acción.

El lunes, las acciones de IBM cerraron la sesión en 294,97 dólares, registrando una subida del 1,2%. Desde una perspectiva técnica, el título se encuentra en una fase de consolidación, con un nivel de ruptura clave situado en los 324,90 dólares, que coincide con su máximo anual alcanzado en noviembre de 2025.

El analista Brent Thill, de Jefferies, fundamenta esta mejora en una "perspectiva más clara" para un crecimiento acelerado del negocio de software durante el presente ejercicio. Thill señala que, dentro de su panorama para el sector del software en 2026, prefiere a los proveedores de infraestructura frente a los de aplicaciones puras, un cambio de tendencia del que IBM se está beneficiando directamente.

Los catalizadores principales identificados por la firma son tres:

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• El impulso de Red Hat: La plataforma de código abierto, adquirida en 2019 por 34.000 millones de dólares, continúa mostrando un dinamismo sólido.
• Sinergias con HashiCorp: La adquisición de esta compañía, finalizada en febrero de 2025 por 6.500 millones de dólares, fortalece las capacidades de automatización en la nube de IBM.
• La operación con Confluent: La compra planificada de esta empresa por 11.000 millones de dólares, prevista para la segunda mitad de 2026, viene a cubrir un vacío estratégico en el manejo de flujos de datos en tiempo real, un aspecto crítico para las cargas de trabajo de inteligencia artificial.

"Estos movimientos refuerzan las capacidades de IBM en cloud híbrida y plataformas de datos, creando oportunidades de venta cruzada", afirmó Thill. La compañía está construyendo de forma deliberada un ecosistema integral para la IA empresarial.

Potencial de revalorización y un activo infravalorado

A pesar de que la acción de IBM acumuló una ganancia superior al 30% durante 2025, Jefferies observa un margen de apreciación. En comparación con las ganancias esperadas para 2027, la cotización aún se sitúa por debajo de la de sus pares en el sector del software. El nuevo objetivo de 360 dólares implica un potencial alcista de aproximadamente un 22%.

Más allá del software, Thill también destaca el papel de la nueva generación de mainframes z17, diseñada específicamente para aplicaciones de IA. Este segmento de infraestructura, a menudo pasado por alto, contribuye a un mejor rendimiento general y representa un motor de crecimiento adicional.

El próximo hito importante para los inversores serán los resultados del cuarto trimestre de 2025, cuya publicación está prevista para este mes de enero. El consenso de analistas anticipa un beneficio por acción de 4,33 dólares, lo que supondría un incremento interanual del 10,5%.

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