Hims & Hers: La presión de los analistas se intensifica ante un 2026 complejo

Las acciones de la plataforma de telemedicina Hims & Hers se encuentran en el punto de mira tras una doble advertencia de analistas. Tanto Bank of America como Citigroup han revisado a la baja sus perspectivas para el ejercicio 2026, proyectando un periodo de elevados gastos, presión sobre los márgenes y una competencia cada vez más feroz. Este pesimismo se materializó de inmediato en el mercado, con una caída del 4,48% en el precio del valor, que cerró en 33,87 dólares.

El gráfico de la acción refleja un claro debilitamiento, con un desplome del 39,2% en el último trimestre, en contraste con la subida del 4,1% del índice S&P 500. A pesar de esta corrección, la valoración del mercado sigue siendo elevada. La compañía cotiza con un ratio precio-beneficio (P/E) de aproximadamente 63, calculado sobre las ganancias de los últimos doce meses. Además, los analistas han recortado en un 6,4% sus estimaciones de beneficio para 2026 en los últimos sesenta días, situándolas ahora en 0,59 dólares por acción. Si bien su ratio precio-ventas de 2,9 parece atractivo frente al promedio sectorial de 4,9, el potencial se ve limitado por la esperada compresión de márgenes debido al incremento en costes de marketing e infraestructura.

Bank of America y Citigroup recortan objetivos

El análisis más contundente proviene de Bank of America. Su analista, Allen Lutz, ha reducido el precio objetivo de 32 a 29 dólares, manteniendo su recomendación de "Underperform". El centro de su argumento es que el próximo año estará marcado por inversiones masivas. La empresa necesitará destinar capital significativo a la captación de nuevo talento, a su infraestructura tecnológica y a la optimización de su cadena de suministro. Lutz considera excesivamente optimistas las previsiones de consenso de Wall Street, que anticipan un incremento de ingresos de unos 440 millones de dólares, especialmente tras la desaceleración del crecimiento ya observada en el cuarto trimestre.

Acciones de Hims & Hers: ¿Comprar, mantener o vender? Descarga gratuita de tu análisis de Hims & Hers - Obtén la respuesta que andabas buscando.

Por su parte, Citigroup ha reiterado su calificación de "Venta" con un objetivo de 30 dólares. Su advertencia se centra en una amenaza competitiva concreta: el lanzamiento por parte de Novo Nordisk de una versión oral de Wegovy, con un precio mensual de solo 149 dólares. Un dato crucial es que Hims & Hers no figura en la lista oficial de socios distribuidores de Novo Nordisk. Esta exclusión podría dejar a la plataforma fuera del mercado de distribución de este popular tratamiento para la pérdida de peso, un segmento donde históricamente había competido con éxito gracias a su acceso asequible.

La respuesta estratégica de la dirección: apuesta por IA y medicina preventiva

El consejero delegado, Andrew Dudum, ofreció el 9 de enero su visión estratégica para contrarrestar estas preocupaciones. Dudum enfatizó la transición de la compañía hacia un modelo centrado en la medicina preventiva y potenciado por la inteligencia artificial. La tecnología propia "MedMatch" es clave en este plan, buscando profundizar en la personalización del servicio para sus 2,5 millones de suscriptores (cifra del tercer trimestre de 2025). Según la dirección, las inversiones criticadas por los analistas son imprescindibles para asegurar la sostenibilidad del modelo de negocio a largo plazo. No obstante, incluso en este campo emerge nueva competencia, como el reciente lanzamiento de "ChatGPT Health" por parte de OpenAI.

La próxima prueba de fuego llegará con la publicación de los resultados del próximo trimestre, prevista para el 23 de febrero de 2026. Esa fecha permitirá evaluar la viabilidad del objetivo de alcanzar unos ingresos de 2.760 millones de dólares para el año completo, y sobre todo, a qué coste para la rentabilidad se podrían lograr.

Hims & Hers: ¿Comprar o vender? El nuevo Análisis de Hims & Hers del 9 de enero tiene la respuesta:

Los últimos resultados de Hims & Hers son contundentes: Acción inmediata requerida para los inversores de Hims & Hers. ¿Merece la pena invertir o es momento de vender? En el Análisis gratuito actual del 9 de enero descubrirá exactamente qué hacer.

Hims & Hers: ¿Comprar o vender? ¡Lee más aquí!