Hims & Hers Aktie: Trotzdem vorn

Novo Nordisk rollt seine Abnehmpille oral Wegovy in den USA aus – und Hims & Hers fehlt erneut auf der Partnerliste. Stattdessen kooperiert der dänische Pharmakonzern mit CVS, Costco und GoodRx. Analysten warnen vor Druck auf das GLP-1-Geschäft. Doch die Aktie reagiert mit Kursgewinnen. Wie passt das zusammen?

Ausschluss mit System

Novo Nordisk hat am Montag die breite Verfügbarkeit seiner oralen Wegovy-Pille in den USA angekündigt. Der Preis: ab 149 Dollar pro Monat, für Versicherte teils nur 25 Dollar. Hims & Hers wurde dabei zum zweiten Mal übergangen. Die Partnerliste umfasst stattdessen CVS Health, Costco, LifeMD und GoodRx.

Hinter der Nicht-Berücksichtigung vermuten Citi-Analysten anhaltende Meinungsverschiedenheiten. Im Kern geht es um Hims’ Strategie, eigene Semaglutid-Präparate als sogenannte Compounding-Produkte anzubieten – also individuelle Mischungen, die nicht der FDA-Zulassung unterliegen, wenn Lieferengpässe bestehen. Novo sieht darin offenbar ein Problem.

Citi hält daher an seiner ‘Sell’-Einschätzung fest und setzt das Kursziel bei 30 Dollar an. Die Begründung: Der flächendeckende Rollout von Wegovy-Pillen dürfte Hims’ GLP-1-Geschäft über das Jahr 2026 belasten.

Diversifikation als Gegenstrategie

Hims & Hers setzt auf Expansion jenseits der Gewichtsreduktion:

• Vereinigtes Königreich: Start des Weight-Loss-Programms und offizielle Einführung der Hers-Plattform für Frauen
• Kanada: Markteintritt nach der Übernahme der digitalen Gesundheitsplattform Livewell
• Diagnostik: Launch von Labs, einem Bluttest-Service für Herzgesundheit, Stoffwechsel, Hormone und Entzündungen
• Technologie: Geplante Übernahme von YourBio Health, Entwickler des TAP-Geräts zur blutlosen Blutabnahme mittels Mikronadeln

Diese Maßnahmen zielen darauf ab, die Abhängigkeit vom umkämpften GLP-1-Markt zu reduzieren. Barclays initiierte im Dezember mit ‘Overweight’ und einem Kursziel von 48 Dollar die Coverage – und verwies dabei auf eben diese zusätzlichen Wachstumstreiber.

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Marktdynamik bleibt volatil

Die Konkurrenz im GLP-1-Segment verschärft sich. Eli Lilly prüft mit Orforglipron einen weiteren oralen Kandidaten, während Pfizer und Structure Therapeutics ebenfalls an Pillen arbeiten. Sowohl Novo als auch Lilly haben Cash-Preise für niedrige Dosierungen gesenkt, um den Zugang zu erleichtern.

Trotz dieser Wettbewerbsdynamik legte die Hims-Aktie am Montag um 2,12 Prozent zu – die stärkste Tagesperformance seit einem Monat. Die Aktie steht bei 35,46 Dollar und hat damit seit Jahresanfang leicht zugelegt.

Am 23. Februar folgen die Zahlen für das vierte Quartal 2025. Das Unternehmen hat einen Umsatz von 605 bis 625 Millionen Dollar in Aussicht gestellt. Für das Gesamtjahr 2026 erwarten Analysten ein Umsatzwachstum von rund 18 Prozent auf 2,77 Milliarden Dollar.

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