EURO STOXX 50: Turbulenzen stark?

Der Euro Stoxx 50 eröffnete heute bei rund 5.360 Punkten, nur knapp unter dem Schlusskurs von gestern. Doch die anfängliche Ruhe täuschte: Noch am Vormittag brach der Leitindex ein und touchierte ein Tageslow bei 5.290 Punkten. Zur Handelsmitte notiert der Index bei 5.301,70 Punkten ? ein klarer Rücksetzer.

Heutige Triebfeder der Volatilität ist die anstehende Index-Rebalancing am 22. September. Deutsche Bank, Siemens Energy und Argenx steigen in den Euro Stoxx 50 auf ? Nokia, Stellantis und Pernod Ricard müssen gehen. Diese Umbildung löste heute bereits heftige Kursbewegungen aus:

• Siemens Energy: -5,8% trotz Aufstiegs
• Deutsche Bank: -1,74% vor Index-Einzug
• Vonovia: -6,1% als weiterer DAX-Schwergewicht
• Nokia: -1,8% im Jahr ? Abgang bereits eingepreist?

Einziger Lichtblick: Argenx stemmte sich gegen den Trend und legte 0,69% zu.

Technisches Bild verdüstert sich

Mit dem heutigen Absturz durchbrach der Index seine kurzfristigen Moving Averages ? ein klares Signal für sentimentale Verschiebungen. Die nächste wichtige Unterstützung bildet sich bei 5.280 Punkten aus. Oberhalb davon wartet starker Widerstand bei 5.320 und 5.360 Punkten.

Die Volatilität explodierte: Der VDAX-NEW schoss um 5,23% auf 17,76 Punkte nach oben. Offensichtlich navigieren Investoren durch stürmische Gewässer.

Globale Verwerfungen treiben Europa in die Knie

Doch was löste den europäischen Ausverkauf wirklich aus? Der Teufel steckt im Detail ? und im großen Ganzen:

• DAX: -2,12% auf 23.529 Punkte
• FTSE 100: -0,7% auf 9.131 Punkte
• US-Märkte: Nachgeholter Verkauf nach Labor Day

Der eigentliche Übeltäter: steigende Renditen. Der 10-jährige Bund kletterte auf 2,78% (+0,04 Prozentpunkte). Höhere Zinsen? Niedrigere Bewertungen!

Dazu beschleunigte sich die Eurozone-Inflation im August auf 2,1% ? knapp über der ECB-Zielmarke. Die Notenbank wird wohl länger hoch bleiben müssen.

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Selbst der Euro gab nach: EUR/USD fiel um 0,53% auf 1,1653. Exportvorteile? Keine Spur.

Institutionelles Beben läuft bereits

Passive Fonds positionieren sich bereits um: Geschätzte 750 Millionen Dollar an Umschichtungen erwarten Nokia-Aktionäre ? das entspricht dem 13-fachen Tagesvolumen. Bei Deutsche Bank fließen bereits erste Zuflüsse.

Diese mechanischen Handelsströme verstärken die tägliche Volatilität spürbar. Doch ist das nur Vorgeplänkel oder schon der Hauptakt?

Ausblick: Wende oder weiter down?

All eyes on Fed! Die Erwartungen für Zinssenkungen im September bleiben hoch ? doch werden sie erfüllt? Bis zum 22. September dominiert das Rebalancing die Einzeltitel.

Die Schlüsselfrage: Halten die 5.280 Punkte als Support? Oder droht der nächste Leg down?

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