El Nasdaq 100 encuentra un último impulso anual en la inteligencia artificial

En la última sesión previa a las festividades navideñas, el principal índice tecnológico estadounidense exhibió un sólido comportamiento. La combinación del optimismo en torno a la inteligencia artificial, un avance significativo en el conflicto regulatorio de TikTok y una jornada de alta actividad en los mercados de derivados propulsó al Nasdaq 100 a cerrar la semana con ganancias notables. Un dato llamativo fue la mantenida apetencia por el riesgo entre los inversores, incluso ante un leve repunte en los rendimientos de la deuda pública, lo que sugiere un renovado interés por los activos de crecimiento.

La sesión del viernes estuvo marcada por el fenómeno conocido como "Triple Vencimiento", momento en el que expiran simultáneamente contratos de futuros sobre índices, opciones sobre índices y opciones sobre acciones. Este evento suele traducirse en un volumen de negociación excepcional y una mayor volatilidad. El índice supo capitalizar una demanda consistente a lo largo de toda la jornada, recuperando así gran parte del terreno perdido en los días previos.

Uno de los catalizadores más importantes para el sentimiento del mercado fue la resolución del prolongado enfrentamiento por TikTok en Estados Unidos. Oracle confirmó la formación de una empresa conjunta estratégica con Silver Lake y el inversor de Abu Dabi MGX para gestionar las operaciones de TikTok en suelo estadounidense. Como parte del acuerdo, Oracle se hará con una participación del 15% y asumirá la responsabilidad sobre la seguridad de los datos. Este movimiento reduce sustancialmente la incertidumbre regulatoria y consolida la posición de la compañía como proveedor clave de infraestructura tecnológica.

En paralelo, los valores vinculados a la IA y a los semiconductores volvieron a registrar avances. Resultó significativo que esta fortaleza sectorial se mantuviera a pesar de un pequeño aumento en la rentabilidad de los bonos del Tesoro a 10 años, rompiendo la correlación inversa que suele pesar sobre el sector tecnológico en tales circunstancias. El índice de volatilidad VIX cedió cerca de un 2%, reflejando un ambiente general de mayor tranquilidad en el mercado bursátil estadounidense.

Radiografía de la sesión: quiénes lideraron y quién frenó

El comportamiento interno del índice mostró una clara divergencia. Los sectores tecnológico y de viajes concentraron las mayores subidas, mientras que algunos valores del consumo discrecional actuaron como lastre.

Entre los principales contribuyentes a la subida se encontraron:

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• Oracle: Su cotización experimentó un salto considerable tras la confirmación del acuerdo con TikTok y su nuevo rol en la seguridad de datos.
• Micron Technology: El fabricante de chips extendió su racha alcista tras la publicación de resultados trimestrales sólidos y una previsión optimista sobre la demanda de soluciones de memoria para aplicaciones de IA.
• Carnival: La naviera se vio beneficiada por el anuncio de la reanudación del pago de dividendos y por unos beneficios récord en su ejercicio anual, enviando una señal clara sobre la recuperación del sector turístico.
• Nvidia y Broadcom: Ambos gigantes de los semiconductores anotaron ganancias sustanciales. Dado su elevado peso dentro del índice, su contribución al movimiento general del día fue determinante.

En el lado negativo, Nike destacó como la principal presión bajista. El fabricante de equipamiento deportivo alarmó al mercado con una advertencia sobre ventas más débiles en China y la presión sobre sus márgenes debido a posibles aranceles. FedEx también cerró en rojo, arrastrando consigo a otras empresas tecnológicas del ámbito logístico.

Perspectiva técnica: la estructura alcista se mantiene firme

Desde un análisis chartista, el Nasdaq 100 ha logrado absorber buena parte de los retrocesos recientes. Al cerrar la semana claramente por encima del nivel de 25.300 puntos, el índice se sitúa a solo un pequeño porcentaje de su máximo anual de 26.068,92 puntos. La distancia con el mínimo del año, marcado en abril en los 16.975,60 puntos, es de casi un 50%, lo que subraya la solidez de la tendencia alcista mantenida a lo largo del año.

Los puntos de referencia técnicos más relevantes son:

• La zona psicológica de los 25.000 puntos, que ha actuado como soporte en múltiples ocasiones durante la semana, se consolida como un nivel de apoyo a corto plazo.
• El índice cotiza ligeramente por encima de su media móvil de 50 sesiones y, con una distancia de aproximadamente un 6%, se mantiene cómodamente por encima de la media de 200 días. Este escenario confirma una tendencia alcista intacta.
• El indicador RSI de 14 sesiones se sitúa en 55,2, en un territorio neutral con ligera inclinación positiva, sin mostrar señales de sobrecompra ni de debilidad extrema.

Con una revalorización superior al 21% en lo que va de año y cerca de un 20% en los últimos doce meses, el índice tecnológico se mantiene como uno de los grandes índices estadounidenses con mejor desempeño.

Próximos focos: datos de inflación y un mercado en modo festivo

La actividad de mercado probablemente perderá intensidad en la semana próxima debido a la proximidad de la Navidad. La atención se centrará ahora en la publicación de los datos de inflación PCE en Estados Unidos, considerado el indicador de precios preferido por la Reserva Federal y que constituirá el último gran referente macroeconómico del año.

Si el Nasdaq 100 consolida sus recientes ganancias por encima de la zona comprendida entre los 25.000 y los 25.300 puntos, un nuevo intento de aproximación a la región de los 25.500 puntos, e incluso hacia su máximo histórico, parecería plausible. Por el contrario, una caída por debajo de este soporte sugeriría que los inversores están optando por una actitud más cautelosa a la hora de cerrar el año, tomando beneficios tras la fuerte rally de 2025.

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