El Dow Jones se enfrenta a una prueba técnica clave en el cierre del año

El índice industrial Dow Jones ha encontrado resistencia en las últimas sesiones del año. Una combinación de factores, que incluye el repunte de los rendimientos de la deuda pública, un volumen de negociación reducido por las festividades y la toma de beneficios en algunos valores pesados, ha frenado su impulso. La cuestión ahora es si el indicador podrá sostener los avances acumulados en el ejercicio o si, por el contrario, necesita una pausa de consolidación más profunda.

El tono general de los mercados estadounidenses ha sido defensivo, una tendencia que también arrastró al Dow. Los minutos de la última reunión de la Reserva Federal, publicados el martes, revelaron desacuerdos dentro del Comité Federal de Mercado Abierto respecto al ritmo y la magnitud de los posibles recortes de tipos de interés para el próximo año. Esta incertidumbre contribuyó al alza en los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años, lo que resta atractivo a los activos de riesgo como las acciones.

Esta dinámica se reflejó en una sesión a la baja para los principales índices. El S&P 500 y el Nasdaq Composite también cedieron terreno, con presión particular sobre los valores tecnológicos, incluyendo semiconductores y software.

Análisis de la sesión: volatilidad en un mercado con poca liquidez

Durante la sesión del miércoles, el Dow Jones intentó un movimiento alcista temprano que no logró sostenerse. El índice terminó cediendo ante la presión vendedora, tocando brevemente la zona de los 48,000 puntos antes de cerrar ligeramente por encima, en 48,063 puntos.

Un dato relevante fue el bajo volumen de negociación, que se situó muy por debajo del promedio de los últimos 20 días. Esta característica, típica de las sesiones previas a un festivo, actuó como un amplificador de la volatilidad intradía. El declive fue amplio, con un número significativo de componentes en rojo.

A pesar de este retroceso, la perspectiva a doce meses sigue siendo positiva, con una ganancia de aproximadamente un 13%. El índice se mantiene cerca de máximos históricos, a solo un 1.4% de su récord, y con una distancia de alrededor del 28% respecto a su mínimo anual.

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Desempeño individual: Nike brilla, mientras los pesos pesados flaquean

En un día negativo, Nike destacó como una notable excepción. Sus acciones registraron fuertes ganancias después de que documentos regulatorios mostraran que su director ejecutivo, Elliott Hill, había realizado compras significativas de acciones de la compañía. Los inversores interpretaron este movimiento como una señal de confianza en el plan de recuperación que la empresa de artículos deportivos tiene previsto para 2026.

En el lado opuesto, varios componentes clave ejercieron presión a la baja. IBM fue el valor con peor desempeño dentro del Dow, afectado por la debilidad general del sector tecnológico. American Express y Disney también retrocedieron de manera notable. Boeing, tras mostrar fortaleza a principios de semana, cedió parte de esas ganancias. Incluso Apple, tras un año sólido, experimentó una moderada presión vendedora por toma de beneficios.

Perspectiva técnica: la zona de los 48,000 puntos como soporte crítico

Desde un punto de vista chartista, el área alrededor de los 48,000 puntos se convierte en un nivel de soporte crucial a corto plazo. El reciente retroceso acercó al índice a esta zona. Desde su nivel actual, las medias móviles clave no están lejos: el Dow cotiza aproximadamente un 0.8% por encima de su media de 50 días y casi un 7% por encima de la de 200 días, lo que confirma una tendencia alcista de fondo intacta, pero sugiere un enfriamiento a corto plazo.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI), situado en 62 puntos, se encuentra en un rango neutral a ligeramente elevado. Esto indica que las señales de sobrecompra previas se han disipado, apuntando más hacia una consolidación que al inicio de una corrección profunda.

Mirada hacia el futuro: mercados cerrados y la reanudación en 2026

Los mercados permanecen cerrados este primer día del año. La actividad se reanudará el viernes, y la atención se centrará inmediatamente en la capacidad del Dow Jones para defender el soporte de los 48,000 puntos en la primera sesión de 2026.

Pronto después, los nuevos datos del mercado laboral cobrarán protagonismo. Estas cifras serán determinantes para evaluar cuánto margen de maniobra tendrá la Reserva Federal para ajustar su política monetaria, ya sea en un sentido más restrictivo o más flexible, durante el primer trimestre del próximo año.

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