Die PFISTERER Holding SE plant einen Börsengang im zweiten Quartal 2025, um das weltweite Wachstum zu beschleunigen EQS-News: Pfisterer Holding SE / Schlagwort(e): Börsengang Die PFISTERER Holding SE plant einen Börsengang im zweiten Quartal 2025, um das weltweite Wachstum zu beschleunigen 24.04.2025 / 07:48 CET / CEST Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.

Die PFISTERER Holding SE plant einen Börsengang im zweiten Quartal 2025, um das weltweite Wachstum zu beschleunigen

EQS-News: Pfisterer Holding SE / Schlagwort(e): Börsengang
Die PFISTERER Holding SE plant einen Börsengang im zweiten Quartal 2025, um
das weltweite Wachstum zu beschleunigen

24.04.2025 / 07:48 CET/CEST
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CORPORATE NEWS
24. April 2025

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Die PFISTERER Holding SE plant einen Börsengang im zweiten Quartal 2025, um
das weltweite Wachstum zu beschleunigen

  * PFISTERER ist ein führender Anbieter von kabelunabhängigen,
    spezialisierten Lösungen für elektrische Verbindungen und
    Isolationsprodukten der Schnittstellen von Stromnetzen. Das Unternehmen
    ist in allen Spannungsebenen strategisch positioniert und bietet
    Lösungen für Anwendungen der Energieerzeugung, -übertragung und
    -verteilung an.

  * Mit zweistelligem Umsatzwachstum, hoher Rentabilität und Rendite sowie
    robuster Cashflow-Generierung ist PFISTERER in einem dynamischen
    Marktumfeld gut positioniert, um weltweit von attraktiven und
    wertschöpfenden Wachstumschancen zu profitieren.

  * PFISTERER erzielte 2024 einen Umsatz von 383,1 Millionen Euro (2023:
    334,1 Millionen Euro) und ein bereinigtes EBITDA [1] von 64,6 Millionen
    Euro (2023: 52,3 Millionen Euro) gemäß den
    IFRS-Rechnungslegungsstandards.

  * Das Unternehmen strebt Bruttoerlöse von 100 Millionen Euro aus der
    Ausgabe neuer Aktien an, um sein internationales Wachstum weiter zu
    beschleunigen und seine Geschäftserweiterung durch Forschung und
    Entwicklung sowie die Einführung von HVDC-Produkten voranzutreiben.

  * Die bestehenden Aktionäre des Unternehmens haben sich verpflichtet, eine
    Umplatzierung beizutragen, um einen angestrebten Free Float von
    mindestens 25 Prozent zu erreichen.

  * Geplante Börsennotierung der Aktien im Scale-Segment, dem
    KMU-Wachstumsmarkt der Frankfurter Wertpapierbörse, bei gleichzeitiger
    Einhaltung der Transparenzanforderungen des Prime Standards.


Winterbach, 24. April 2025 - Die PFISTERER Holding SE (die "Gesellschaft"
oder "PFISTERER"), ein familiengeführtes und unabhängig operierendes
globales Technologieunternehmen, das Produkte für den Anschluss und die
Isolierung von elektrischen Leitern an Schnittstellen von Stromnetzen
entwickelt, produziert und verkauft, hat Pläne für einen Börsengang
angekündigt. Das öffentliche Angebot wird neue und bestehende Aktien der
Gesellschaft sowie die anschließende Aufnahme der Aktien der Gesellschaft
zum Handel im Freiverkehr der Frankfurter Wertpapierbörse (Scale-Segment) im
zweiten Quartal 2025, vorbehaltlich der Marktentwicklungen, umfassen. Der
angestrebte Free Float von mindestens 25 Prozent soll einen liquiden Markt
für die Aktien der Gesellschaft schaffen. Die bestehenden Aktionäre und die
Gesellschaft werden sich zu üblichen Lock-up-Vereinbarungen verpflichten.

PFISTERER beabsichtigt, das Wachstum der zugrunde liegenden adressierbaren
Märkte an Stromnetzschnittstellen durch sein umfassendes Produktportfolio
und seine starke Positionierung im Bereich Hoch- und
Höchstspannungstechnologie zu übertreffen. Zur Unterstützung dessen plant
die Gesellschaft, mittelfristig insgesamt etwa 215 Millionen Euro zu
investieren, wobei diese Investitionen durch eine Kombination aus
IPO-Erlösen und operativem Cashflow finanziert werden sollen. Die aus der
Ausgabe und Platzierung neuer Aktien erwarteten Bruttoerlöse von 100
Millionen Euro sollen in erster Linie dazu verwendet werden, das profitable
Wachstum der Gesellschaft weiter zu beschleunigen. Die Verwendung der Erlöse
wird Investitionen in den Ausbau der Produktionskapazitäten im In- und
Ausland umfassen, insbesondere durch die Erweiterung der bestehenden
Produktionsstandorte und/oder durch Akquisitionen, die Aufrüstung von
Maschinen und Betriebsmitteln, die Förderung der Automatisierung sowie die
Verbesserung der Infrastruktur und Logistik (einschließlich Investitionen in
Lagertechnologie und die Modernisierung wichtiger Anlagen zur Unterstützung
einer erhöhten Produktionseffizienz und Skalierbarkeit). Es werden auch
Investitionen in die Entwicklung innovativer Technologien, Produkte und
Lösungen getätigt, insbesondere im Bereich der
Hochspannungs-Gleichstrom-Technik (HVDC), einschließlich eines
Innovationsentwicklungs- und Testlabors für Hochspannung sowie in die
Entwicklung weiterer innovativer Produktlösungen, um den sich entwickelnden
Marktanforderungen gerecht zu werden. Ein kleinerer Teil der Erlöse wird für
strategische M&A-Investitionen verwendet, um das internationale
Marktwachstum voranzutreiben und die technologische Führungsposition von
PFISTERER zu stärken. Ein gutes Beispiel für diese ausgewählte M&A-Strategie
ist die kürzlich abgeschlossene Übernahme von Power CSL, einem führenden
spezialisierten Ingenieurunternehmen, das Produkte und Dienstleistungen für
die Verbindung von Unterseekabeln für die globale Offshore-Industrie
anbietet. Dies ermöglicht es der Gesellschaft, ihr Portfolio sofort zu
erweitern, indem diese neuen Lösungen hinzugefügt und skaliert werden.

PFISTERER bietet seinen Kunden ein umfangreiches Produktportfolio an
erfolgskritischen Kabelgarnituren und -komponenten für alle Spannungsebenen
- Niedrig-, Mittel- und Hochspannung. Durch seine lokale Präsenz mit
Produktionsstätten in Deutschland, Tschechien und den Vereinigten Staaten
sowie einer globalen Präsenz mit 17 operativen Standorten in 15 Ländern ist
PFISTERER gut für zukünftiges Wachstum positioniert.

"Der geplante Börsengang markiert das nächste Kapitel in der
Erfolgsgeschichte von PFISTERER und wird unsere führende Position weiter
stärken. Er ermöglicht es uns, unser Wachstum durch mehrere klar
identifizierte Investitionen zu beschleunigen, unsere finanziellen
Fähigkeiten zu stärken und unsere Unabhängigkeit als spezialisierter
Anbieter von elektrischen Anschluss- und Isolationsslösungen für
Stromnetzschnittstellen zu wahren", sagt Johannes Linden, Co-CEO und
Sprecher der PFISTERER Holding SE.


GroSSer und schnell wachsender Markt
PFISTERER ist gut positioniert, um von großen und dynamischen Marktchancen
zu profitieren, die durch die steigende Nachfrage nach Strom (bedingt durch
zugrunde liegende Megatrends wie Elektrifizierung, Urbanisierung und den
Aufstieg von KI), die zunehmende Verbreitung erneuerbarer Energien und die
notwendige Modernisierung der alternden Netzinfrastruktur angetrieben
werden.

Einzigartige Positionierung
PFISTERER ist weltweit in den relevanten geografischen Märkten einzigartig
positioniert. Als herstellerunabhängiger, spezialisierter Anbieter von
elektrischen Anschluss- und Isolationslösungen und mit seiner umfassenden
Expertise ist PFISTERER in allen Spannungsebenen positioniert. Insbesondere
die aus den Hoch- und Höchstspannungsbereichen resultierenden Anforderungen
münden in hohe Eintrittsbarrieren, die eine moderne Konstruktions-,
Fertigungs-, Prüf- und Zertifizierungskompetenz erfordern. Darüber hinaus
unterhält PFISTERER langfristige, stabile Beziehungen zu
Übertragungsnetzbetreibern und Verteilnetzbetreibern auf der ganzen Welt,
was dem Unternehmen einen starken und nachhaltigen Wettbewerbsvorteil
verschafft und eine kontinuierliche Marktpräsenz sowie Zugang zu Projekten
mit mehrjähriger Laufzeit ermöglicht. PFISTERER bietet dadurch auch
spezialisierten Kabelanbietern die Möglichkeit, integrierte Kabellösungen im
Wettbewerb mit Herstellern integrierter Kabelsysteme zu vertreiben. Die
Gesellschaft unterhält ein gut diversifiziertes Angebot, bei dem das größte
Einzelprodukt nur etwa 3,5 Prozent und der größte Einzelkunde weniger als 5
Prozent des Gesamtumsatzes des Unternehmens im Geschäftsjahr 2024 ausmachen.

Globale operative Exzellenz
PFISTERER verfügt über eine weltweite Präsenz in mehr als 90 Ländern. Die
Gesellschaft passt sich lokalen Gegebenheiten an, indem es sein
Produktangebot an regionale gesetzliche Anforderungen anpasst und
gleichzeitig seine Lösungen auf die spezifischen Kundenbedürfnisse in jedem
Markt abstimmt. Beispielsweise produziert PFISTERER neben den deutschen
Produktionsstandorten aus Kosteneffizienzgründen ebenfalls in Tschechien
sowie zusätzlich in den Vereinigten Staaten, um den lokalen
Inhaltsvorschriften und Zollbarrieren zu entsprechen. Mit seinen
hochmodernen Laboren für elektrische, mechanische und umweltbezogene
Produkt- und Typprüfungen bis zu 1.100 kV setzt PFISTERER Vorschriften in
praxisnahe Abläufe um. Durch die Kombination einer globalen, lokal
ausgerichteten industriellen Präsenz mit starken Lieferanten- und
Logistikpartnerschaften, vertikaler Integration und einer bewährten
operativen Leistungsbilanz reagiert PFISTERER schnell auf lokale
Marktnachfragen und nutzt weltweite Wachstumschancen. Diese Struktur macht
PFISTERER in gewissem Maße widerstandsfähig gegenüber Störungen in der
Lieferkette und geopolitischen Entwicklungen.

Kernkompetenzen
Der operative Schwerpunkt von PFISTERER liegt in der Verarbeitung von
Silikon für Hochspannungsanwendungen sowie in der präzisen Metallbearbeitung
zur Fertigung zentraler Bauteile wie Verbinder und Endverschlüsse. Ergänzt
wird dies durch PFISTERERs unternehmensinterne Expertise in der Formulierung
von Silikonmischungen, die zu einer Hochleistungsisolierung führt -
entscheidend für die Langlebigkeit und Zuverlässigkeit von
Hochspannungsbauteilen unter extremen Umweltbedingungen. Durch die
weitreichende Kontrolle über die Silikonverarbeitung kann PFISTERER eine
gleichbleibend hohe Produktqualität, schnelle Innovationszyklen sowie eine
hohe Adaptionsfähigkeit betreffend sich wandelnder Kundenanforderungen und
regulatorischer Vorgaben erreichen.

Ausgezeichnetes finanzielles Profil
Die operative Stärke von PFISTERER spiegelt sich deutlich in seinem
attraktiven finanziellen Profil wider. Das Geschäftsjahr 2024 zeigte einen
starken Anstieg der Auftragseingänge und des Umsatzes, was auf eine günstige
Marktentwicklung und eine fokussierte Umsetzung zurückzuführen ist. Im
Geschäftsjahr 2024 blieb das Umsatzwachstum stark mit einer Wachstumsrate
von 14,7 Prozent auf 383,1 Millionen Euro (2023: 334,1 Millionen Euro) und
übertraf erneut das prognostizierte Wachstum des adressierbaren Marktes von
11,6 Prozent (CAGR 2023-2030), abgeleitet von Roland Berger.

PFISTERER verzeichnete im Jahr 2024 einen kontinuierlich starken Anstieg der
Auftragseingänge auf 423,2 Millionen Euro, was einem Wachstum von 18,6
Prozent gegenüber dem Vorjahr entspricht. Der Auftragsbestand belief sich
zum 31. Dezember 2024 auf 234,9 Millionen Euro.

Das bereinigte EBITDA stieg überproportional um 12,3 Millionen Euro von 52,3
Millionen Euro im Jahr 2023 auf 64,6 Millionen Euro im Jahr 2024, was einen
Anstieg von 23,6 Prozent widerspiegelt. Die bereinigte EBITDA-Marge erhöhte
sich um ca. 130 Basispunkte von 15,6 Prozent im Jahr 2023 auf 16,9 Prozent
im Jahr 2024. Der vollständige Jahresbericht für das Geschäftsjahr 2024 ist
unter folgendem Link verfügbar:
https://berichte.pfisterer.com/geschaeftsbericht/2024.

Aufgrund seiner ausgezeichneten Position sieht PFISTERER das Potenzial, die
Umsätze mittelfristig auf eine Spanne von 665 bis 735 Millionen Euro zu
steigern und somit die durchschnittliche jährliche Wachstumsprognose zu
übertreffen, die für seinen adressierbaren Markt in einer kürzlich
durchgeführten Studie von Roland Berger prognostiziert wurde. Die bereinigte
EBITDA-Marge wird mittelfristig voraussichtlich den oberen Bereich des hohen
zweistelligen Margenkorridors erreichen und von einer günstigen Veränderung
des Produktmixes und der geografischen Reichweite sowie von Skaleneffekten
durch steigende Umsätze profitieren.

Angesichts der Cashgenerierung seines Geschäfts zahlte PFISTERER im Jahr
2025 eine Dividende von 11,7 Millionen Euro (was 34,7 Prozent des
Ergebnisses nach Steuern entspricht) und beabsichtigt, in Zukunft etwa 30
Prozent des Ergebnisses nach Steuern als Dividende auszuschütten.

Weiteres Wachstum gestützt durch eine facettenreiche Strategie
Die Strategie 2030 von PFISTERER fokussiert sich auf Wachstum,
Prozessoptimierung, die Skalierung des bestehenden Produktionsnetzwerks, die
Nutzung des globalen Lieferanten- und Logistiknetzwerks, Innovation,
Marktexpansion sowie Nachhaltigkeit. PFISTERER verfolgt das Ziel, der
bevorzugte Partner für innovative, zuverlässige und systemrelevante
Anschlusslösungen und Isolationssysteme im Bereich elektrischer Energienetze
zu sein. Die Strategie baut auf den Stärken des Konzerns in den Bereichen
Hoch- und Mittelspannung auf, wobei der Schwerpunkt auf der Expansion in
Kernmärkten und der Entwicklung innovativer Technologien liegt, die den
Wandel in der Struktur von Stromnachfrage und -angebot ermöglichen.
PFISTERER strebt an, neue Lösungen zur Ergänzung des bestehenden
Produktportfolios einzuführen und seine direkte Präsenz in den Vereinigten
Staaten sowie in bestimmten Wachstumsmärkten wie Saudi-Arabien auszubauen.
Im Mittleren Osten konzentriert sich PFISTERER auf lokale Partnerschaften
und Investitionen in Infrastruktur, um vom Ausbau der Energienetze in der
Region zu profitieren.

Darüber hinaus investiert PFISTERER in die Entwicklung innovativer Lösungen,
insbesondere im Bereich der HVDC-Technologie
(Hochspannungs-Gleichstrom-Übertragung) sowie der Verbindungslösungen für
erneuerbare Energien und die Fernübertragung. PFISTERER beabsichtigt,
weitere eigene Labore für Forschung und Entwicklung sowie für elektrische
End-of-Line-Tests aufzubauen.

Insgesamt verfolgt PFISTERER eine wachstumsorientierte Strategie, die
Produktinnovation, geografische und produktspezifische Expansion sowie
Prozessoptimierung umfasst.

Weitere Einzelheiten zum beabsichtigten Börsengang
Das Angebot wird voraussichtlich aus einem öffentlichen Angebot in
Deutschland sowie internationalen Privatplatzierungen bestehen,
einschließlich einer Privatplatzierung in den USA gemäß Rule 144A für
qualifizierte institutionelle Käufer. Die Aktien der PFISTERER Holding SE
sollen im Scale-Segment, dem KMU-Wachstumsmarkt der Frankfurter
Wertpapierbörse, aufgenommen werden. Um die Transparenzstandards weiter zu
erhöhen, beabsichtigt PFISTERER, auf freiwilliger Basis die
Nachweispflichten zu erfüllen, die für börsennotierte Unternehmen im Prime
Standard der Frankfurter Wertpapierbörse gelten.

Berenberg und COMMERZBANK (in Kooperation mit ODDO BHF) fungieren als Joint
Global Coordinators und Joint Bookrunners. Die Landesbank Baden-Württemberg
ist als Co-Global Coodinator und ebenfalls als Joint Bookrunner beteiligt,
während die ICF BANK die Funktion des Co-Managers im Zusammenhang mit der
geplanten Transaktion übernimmt.

[1] Das bereinigte EBITDA ist als Betriebsgewinn vor Abschreibungen
definiert und um Personalaufwendungen im Zusammenhang mit dem einmaligen,
IPO-bezogenen virtuellen Aktienoptionsprogramm angepasst.

Über PFISTERER
PFISTERER ist ein weltweit führendes und unabhängiges Technologieunternehmen
mit Hauptsitz in Winterbach bei Stuttgart. Das Unternehmen entwickelt,
produziert und vertreibt Lösungen für das Isolieren und Verbinden
elektrischer Leiter für die Schnittstellen in Stromnetzen - von der
Erzeugung und der Übertragung bis hin zur Verteilung elektrischer Energie -
zu Lande, zu Wasser und in der Luft. Mit seiner Innovationskraft, seiner
State-of-the-art-Produktion und seinem weltweiten Vertriebsnetz bietet
PFISTERER fortschrittliche Lösungen für die Herausforderungen der
Elektrifizierung. Seit seiner Gründung im Jahre 1921 hat sich PFISTERER
international als Vorreiter für moderne Energieinfrastruktur etabliert und
ist ein attraktiver Arbeitgeber in einer zukunftsorientierten Branche mit
spannenden Entwicklungsmöglichkeiten für mehr als 1.200 Mitarbeitende.
PRESSEKONTAKT FÜR RÜCKFRAGEN
Gregor Vollbach
Head of Marketing & Communications
PFISTERER Holding SE
Rosenstr. 44
73650 Winterbach
Deutschland

Tel.: +49 7181 7005 487
E-Mail: gregor.vollbach@pfisterer.com
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Wertpapierprospekt wird auf der Website der PFISTERER Holding SE
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oder Ersatzteile sowie der Finanzmärkte und Wechselkurse, Änderungen
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