Deutscher IPO-Markt bleibt 2024 herausfordernd - Zeichen für Belebung im Jahr 2025 EQS-News: Kirchhoff Consult GmbH / Schlagwort(e): Studie Deutscher IPO-Markt bleibt 2024 herausfordernd - Zeichen für Belebung im Jahr 2025 12.12.2024 / 09:00 CET / CEST Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.

Deutscher IPO-Markt bleibt 2024 herausfordernd - Zeichen für Belebung im Jahr 2025

EQS-News: Kirchhoff Consult GmbH / Schlagwort(e): Studie
Deutscher IPO-Markt bleibt 2024 herausfordernd - Zeichen für Belebung im
Jahr 2025

12.12.2024 / 09:00 CET/CEST
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Deutscher IPO-Markt bleibt 2024 herausfordernd - Zeichen für Belebung im
Jahr 2025

  * Vier Börsengange im Segment Prime Standard - Steigerung um eins
    gegenüber dem Vorjahr

  * Platzierungsvolumen mit 1,5 Mrd. Euro (2023: 1,9 Mrd. Euro) auf
    zweitniedrigstem Wert der letzten zehn Jahre

  * Überwiegend negative Kursentwicklungen - Drei von vier Börsenneulingen
    notieren im Minus im Vergleich zum Emissionspreis

  * Rückgang bei Mittelstandsanleihen - Emissionsvolumen fiel im Vergleich
    zum Vorjahr um 31 Prozent

  * Ausblick 2025 - Kirchhoff Consult erwartet bei stabileren
    Rahmenbedingungen etwa 8 bis 10 Börsengänge

Hamburg, 12. Dezember 2024 - Die aktuelle IPO-Studie von Kirchhoff Consult
zeigt: Der Markt für Börsengänge in Deutschland bleibt angespannt. Mit vier
IPOs - einem mehr als im Vorjahr - verzeichnete der deutsche Prime Standard
eine leichte Steigerung. Nach 1,9 Milliarden Euro im Jahr 2023 erreichte das
Gesamtemissionsvolumen 2024 mit 1,5 Milliarden Euro jedoch lediglich den
zweitniedrigsten Wert der letzten zehn Jahre. Dabei entfielen mit 889
Millionen Euro deutlich mehr als die Hälfte des Emissionsvolumens auf den
größten Börsengang des Jahres (Douglas AG).

"Investoren zeigen sich weiterhin zurückhaltend, was auch an den negativen
Kursentwicklungen zahlreicher Neuemissionen liegt. Dennoch bleibt die Börse
eine zentrale Plattform für langfristiges Wachstumskapital", sagt Jens
Hecht, CFA, Managing Partner bei Kirchhoff Consult. "Für 2025 erwarten wir
eine deutliche Belebung des IPO-Marktes."

IPO-Markt 2024: Verhaltener Optimismus bei steigender Marktvolatilität

Nach einem optimistischen Jahresbeginn führte eine schwache Konjunktur in
Kombination mit geopolitischen Spannungen zu erhöhter Marktunsicherheit.
Dennoch konnte der DAX von der sich stabilisierenden Weltwirtschaft und
geldpolitischen Lockerungen profitieren. Das führte Anfang Dezember 2024 zum
erstmaligen Überschreiten der Marke von 20.000 Punkten. Die Kursentwicklung
der Börsenneulinge blieb jedoch enttäuschend. Drei von vier Neuemissionen
notierten bis Ende November im Minus. Die Springer Nature AG & Co. KGaA
bildete mit einem Kurszuwachs von knapp 9 Prozent eine Ausnahme.

Mittelstandsanleihen: Zweitniedrigstes Emissionsvolumen seit zehn Jahren

Der Markt für Mittelstandsanleihen verzeichnete 2024 Rückgänge: Das
Platzierungsvolumen sank um 31 Prozent auf 707 Millionen Euro. Während der
Bereich erneuerbare Energien erneut dominierte, nahm der Anteil des
Immobiliensektors weiter ab. Positiv hervorzuheben ist der steigende Anteil
der Vollplatzierungen, der mit 55,6 Prozent deutlich über dem Vorjahreswert
lag.

IPO-Ausblick 2025: Steigendes Potenzial trotz Unsicherheiten

Nach den Herausforderungen der letzten Jahre zeigt sich für 2025 ein
optimistischeres Bild: Kirchhoff Consult erwartet eine deutliche Belebung
des IPO-Marktes mit 8 bis 10 Börsengängen im Prime Standard. Unter den
potenziellen Kandidaten finden sich das Energie-Start-up 1Komma5

und dasBerliner Fintech Raisin, die auf den Kapitalmarkt drängen könnten. Vor allemUnternehmen aus zukunftsorientierten Branchen wie Technologie und Energienkönnten von einem verbesserten Marktumfeld profitieren.

Trotz attraktiver Bewertungen bleibt das Umfeld anspruchsvoll. GeopolitischeUnsicherheiten, die wirtschaftlichen Auswirkungen durch Entscheidungen derneuen US-Regierung und der anhaltende Trend zu alternativenFinanzierungsmöglichkeiten wie Private Equity könnten das Timing und dieAnzahl der IPOs beeinflussen. Zudem erschweren die regulatorischenAnforderungen mittelständischen Unternehmen den Gang an die Börse.

Dennoch werden sich die Rahmenbedingungen insgesamt voraussichtlichverbessern: Eine stabilisierte Inflation, eine weiterhin unterstützendeGeldpolitik der Europäischen Zentralbank und ein wachsendes Interesse antechnologiebasierten Geschäftsmodellen könnten sich positiv auf die Zahl derBörsengänge auswirken.

Jens Hecht, CFA, Managing Partner der Kirchhoff Consult GmbH ergänzt: "TrotzUnsicherheiten bieten die Märkte weiterhin attraktive Bewertungen. 2025erwarten wir 8 bis 10 Börsengänge im Prime Standard. Um das eigentlichePotenzial von bis zu 50 IPOs pro Jahr zu realisieren, sind in Deutschlandjedoch eine stärkere Förderung der Aktienkultur und weniger regulatorischeHürden für den Mittelstand erforderlich."

Die vollständige Studie finden Sie hier.

Über Kirchhoff Consult

Kirchhoff Consult ist mit rund 70 Mitarbeitenden eine führendeKommunikations- und Strategieberatung für Finanzkommunikation und ESG imdeutschsprachigen Raum. Seit mehr als 30 Jahren berät Kirchhoff Kunden inallen Fragen der Finanz- und Unternehmenskommunikation, Geschäfts- undNachhaltigkeitsberichten, beim Börsengang, im Bereich der Investor Relationssowie der ESG- und Nachhaltigkeitskommunikation. 'Designing SustainableValue': Kirchhoff verbindet inhaltliche Kompetenz mit exzellentem Design undschafft damit nachhaltig Werte.Kirchhoff Consult ist Mitglied im TEAM FARNER, einer europäischen Allianzvon partnergeführten Agenturen. Gemeinsames Ziel: der Aufbau deseuropäischen Marktführers für integrierte Kommunikationsberatung.

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Jens Hecht, CFAManaging PartnerT +49 40 609 186-18jens.hecht@kirchhoff.de

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