CCL Industries Aktie: Teures Wachstum?

Die CCL Industries-Aktie steht vor einem klassischen Bewertungsdilemma: Solide operative Zahlen treffen auf ein moderat überhöhtes KGV – bei vergleichsweise schwachem Gewinnwachstum.

Starke Quartalszahlen enttäuschen nicht

Im zweiten Quartal 2025 legte der Spezialist für Etiketten und Verpackungen kräftig zu. Der Umsatz stieg um 4,8 Prozent auf 1.934,6 Millionen US-Dollar. Das operative Ergebnis verbesserte sich sogar um 6,1 Prozent auf 322,1 Millionen Dollar, was einer robusten Marge von 16,6 Prozent entspricht.

Der bereinigte Gewinn je Class-B-Aktie kletterte um 8,0 Prozent auf 1,22 Dollar. Parallel schüttete das Unternehmen 55,8 Millionen Dollar an Dividenden aus und kaufte eigene Aktien für 100 Millionen Dollar zurück.

Das Bewertungsrätsel

Doch warum strauchelt die Aktie dann? Das KGV von 17,7 liegt zwar nur leicht über dem kanadischen Marktdurchschnitt von 16 – doch die Erwartungen an das künftige Gewinnwachstum sind ernüchternd.

Analysten prognostizieren ein EPS-Wachstum von lediglich 4,3 Prozent für das kommende Jahr. Das fällt deutlich hinter die erwartete Marktdynamik von 17 Prozent zurück. Ist die aktuelle Bewertung bei diesem trägen Ausblick noch haltbar?

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Dividende als Anker

Immerhin signalisiert die konstante Dividendenzahlung Stabilität. Der Board zahlte eine Quartalsdividende von 0,32 kanadischen Dollar je Class-B-Aktie aus. Die Ausschüttung an Aktionäre zum Stichtag 15. September erfolgt am 29. September.

Analysten bleiben optimistisch

Trotz der Bewertungsbedenken halten Analysten an ihren Kaufempfehlungen fest. Das durchschnittliche Kursziel liegt bei 91,43 kanadischen Dollar – ein Plus von fast 14 Prozent zum aktuellen Kurs von 80,43 Dollar. Die Spanne reicht von 86,00 bis 96,00 Dollar.

Die nächste Bewährungsprobe kommt am 12. November: Dann werden die Zahlen für das dritte Quartal erwartet. Sie müssen zeigen, ob CCL Industries sein Gewinnwachstum beschleunigen kann – oder ob die aktuelle Bewertung tatsächlich zu ambitioniert ist.

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