Bericht über das 1.

Bericht über das 1. Halbjahr 2024

Warteck Invest AG / Schlagwort(e): Halbjahresergebnis/Immobilien
Bericht über das 1. Halbjahr 2024

30.08.2024 / 07:00 CET/CEST
Veröffentlichung einer Ad-hoc-Mitteilung gemäss Art. 53 KR
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.

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Medienmitteilung (PDF)

Halbjahresbericht 2024 (PDF)

Ad hoc-Mitteilung gemäss Art. 53 KR

  * Semestergewinn exkl. Bewertungsergebnis von CHF 11.2 Mio. (+19.7%)

  * Semestergewinn inkl. Bewertungsergebnis von CHF 8.0 Mio. (-24.3%)

  * Leerstände anhaltend tief bei 2.5%

  * Gestärkte Eigenkapitalbasis

  * Fortschritt bei den Projekten

Operatives Ergebnis gesteigert

Warteck Invest hat im ersten Semester 2024 ein gutes Ergebnis
erwirtschaftet. Operativ, d.h. ohne Berücksichtigung des
Bewertungsergebnisses, stieg der Konzerngewinn um 19.7% auf CHF 11.2 Mio.
(CHF 9.3 Mio.). Die periodische Neubewertung führte im Gegensatz zum Vorjahr
zu einer Abwertung des Portfolios von CHF 3.8 Mio. bzw. 0.4% (Aufwertung um
CHF 2.6 Mio. bzw. 0.3%). Der Konzerngewinn lag daher mit CHF 8.0 Mio. um
24.3% unter dem Vorjahreswert (10.6 Mio.).

Mieteinnahmen und Erfolg aus Vermietung deutlich gesteigert

Die Sollmietzinsen fielen im Berichtszeitraum v.a. aufgrund der im Vorjahr
getätigten Akquisitionen mit CHF 22.4 Mio. um 18.9% deutlich höher aus als
in der Vergleichsperiode (CHF 18.8 Mio.). Die Leerstände stiegen von CHF 0.2
Mio. im Vorjahr auf CHF 0.6 Mio. Die Leerstandsquote blieb aber mit 2.5% auf
tiefem Niveau (1.2%).

Die Ausgaben für Betrieb und Unterhalt der Liegenschaften schlugen im
Berichtszeitraum mit CHF 2.5 Mio. zu Buche (CHF 2.1 Mio.). Dies entspricht
11.1% der Soll-Mieterträge (11.0%) und ist ein gutes
Aufwand-Ertrags-Verhältnis. Der Erfolg aus Vermietung erreichte CHF 19.0
Mio. und übertraf damit das Vorjahr deutlich um 16.0% (CHF 16.4 Mio.). Die
Bruttorendite des Portfolios stieg leicht auf 4.4% (Jahr 2023: 4.3%). Die
Nettorendite blieb mit 3.7% gegenüber 2023 unverändert. Die Performance
stieg gegenüber dem Gesamtjahr 2023 auf 3.3% (3.2%).

Erfolgreiche Kapitalerhöhung

Der Finanzaufwand stieg als Folge der höheren Refinanzierungszinssätze und
eines höheren durchschnittlichen Kreditbestandes um 33.0% auf CHF 4.8 Mio.
(CHF 3.6 Mio.). Die Zunahme des Kreditbestands stand im Zusammenhang mit den
Akquisitionen im Vorjahr. Seither wurden die Kredite von CHF 536.3 Mio. per
Ende 2023 aus den Mitteln der Kapitalerhöhung wieder deutlich reduziert auf
CHF 458.1 Mio. Durch die Ausgabe von 61'875 neuen Aktien im Juni 2024
flossen der Gesellschaft netto CHF 92.1 Mio. neues Eigenkapital zu. Dadurch
reduzierte sich der loan to value (hypothekarische Belehnung im Verhältnis
zum Marktwert) des Immobilienportfolios von 52.3% auf 44.6%. Der
durchschnittlich kapitalgewichtete bezahlte Zinssatz lag im Berichtszeitraum
bei 1.8% (Gesamtjahr 2023: 1.8%). Die durchschnittliche kapitalgewichtete
Zinsbindung der Kredite lag per Stichtag 30. Juni 2024 bei 6.9 Jahren. Das
Zinsänderungsrisiko ist damit längerfristig abgesichert.

Fortschritte bei den laufenden Projekten, Start von neuen Projekten

Im Berichtszeitraum wurden keine Zukäufe getätigt. Dafür wurden CHF 4.9 Mio.
investiert für Instandsetzungen im Bestand und für Sanierungs- und
Entwicklungsprojekte. Dadurch stieg der Wert des Immobilienportfolios trotz
der Bewertungskorrektur um 0.1% auf CHF 1'026.6 Mio. (CHF 1'025.5 Mio.).

Die drei Arealentwicklungen in Allschwil BL, Muttenz BL und Buchs AG konnten
im ersten Halbjahr weiter vorangetrieben werden. In Allschwil, wo eine
Gesamterneuerung der Überbauung und Nachverdichtung des Areals vorgesehen
ist, soll der Quartierplan noch im laufenden Jahr dem Einwohnerrat zur
Genehmigung vorgelegt werden. In Muttenz, wo auf der Parzelle von Warteck
Invest ein Wohn- und Geschäftshaus mit 12'500 m2 Bruttogeschossfläche
errichtet werden kann, befindet sich die Planung im Stadium des Vorprojekts.
Zurzeit laufen Koordinationsplanungen mit den Nachbarn und den Gewerken. In
Buchs, wo der Ersatz eines bestehenden Bürogebäudes durch eine neue
Wohnüberbauung geplant ist, soll bis Ende des laufenden Jahres das Baugesuch
eingereicht werden.

Die im 2022 begonnene Totalsanierungen einer Überbauung in Suhr AG mit 86
Wohnungen wurde im Berichtszeitraum abgeschlossen. Neu gestartet wurden zwei
Sanierungsprojekte für eine weitere Überbauung in Suhr AG mit 40 Wohnungen
und eine Überbauung in Lupfig AG mit 30 Wohnungen. Die Investitionen sind
mit CHF 7.0 bzw. 4.5 Mio. veranschlagt. Zudem wurde für eine weitere
Überbauung in Islikon TG mit den Abklärungen über eine Sanierung und eine
Arealverdichtung begonnen. Entsprechend der Nachhaltigkeitsstrategie sind
drei neue Fotovoltaikanlagen in Planung bzw. Realisierung. Insgesamt besteht
für die kommenden rund fünf bis sieben Jahre eine Pipeline aus
Aufstockungs-, Sanierungs- und Arealentwicklungsprojekten mit einem
Gesamtvolumen von rund CHF 240 Mio.

Kursentwicklung, konstante Ausschüttung

Die Namenaktien von Warteck Invest haben im ersten Semester 2024 gegenüber
Jahresbeginn um 6.6% nachgegeben und am Stichtag 30. Juni 2024 bei CHF 1'685
geschlossen. Dies entspricht einem Aufschlag auf den inneren Wert (NAV) von
3.7%. Zusammen mit der Ausschüttung in der Höhe von CHF 70 pro Titel
resultierte im ersten Halbjahr eine Gesamtrendite von -2.7%. Die Performance
des Schweizer Immobilienmarkts lag in diesem Zeitraum bei 3.0% (gemessen am
SXI Real Estate All Shares Index).

Ausblick

Die geopolitische Lage ist nach wie vor sehr unsicher. Die Konjunktur der
globalen Wirtschaft hängt stark von der Entwicklung dieser geopolitischen
Lage ab. Die Schweiz gilt als sicherer Hafen und steht wirtschaftlich im
internationalen Vergleich gut da. Das hat tendenziell einen positiven
Einfluss auf den hiesigen Immobilienmarkt. Warteck Invest ist gut
positioniert. Verwaltungsrat und Geschäftsleitung sind überzeugt, dass mit
dem qualitativ hochwertigen Immobilienportfolio, den neuen Einnahmen aus
Akquisitionen und fertigen Projekten, der gut gefüllten Projektpipeline, den
Aussichten am Transaktionsmarkt und der soliden Finanzierungsstruktur mit
gestärkter Kapitalbasis die Voraussetzungen für eine nachhaltig positive
Entwicklung von Warteck Invest weiterhin gegeben sind.

Halbjahresbericht zum Download

Der vollständige Halbjahresbericht 2024 der Warteck Invest steht ab sofort
auf unserer Webseite www.warteck-invest.ch zum Download zur Verfügung.


Kennzahlen Gesellschaft und Immobilienportfolio

                                        1. Semester  1. Semester  Verände-
                                        2024         2023         rung
  Betriebsgewinn vor Zinsen und   Mio.  13.6         16.3         -16.5%
  Steuern (EBIT)                  CHF
  EBIT exkl. Neubewertungseffekt  Mio.  17.3         13.7         26.6%
                                  CHF
  Konzerngewinn vor Steuern       Mio.  8.8          12.7         -30.4%
                                  CHF
  Konzerngewinn                   Mio.  8            10.6         -24.3%
                                  CHF
  Konzerngewinn exkl.             Mio.  11.2         9.3          19.7%
  Neubewertungseffekt1            CHF
  Fremdfinanzierungsgrad2         %     52.6         55.8         -5.6%
  Net Gearing3                    %     87.7         108.1        -18.9%
  Eigenkapitalquote               %     47.4         44.2         7.1%
  Eigenkapitalrendite4            %     3.5          5.1          -31.5%
  Marktwert Immobilienportfolio   Mio.  1'026.6      924.2        11.1%
                                  CHF
  Leerstandsquote5                %     2.5          1.2          113.9%
  Bruttorendite6                  %     4.4          4.2          4.5%
  Nettorendite7                   %     3.7          3.7          1.7%
  Performance8                    %     3.3          3.9          -15.9%
  Börsenkapitalisierung           Mio.  521.3        493.8        5.6%
                                  CHF
  im Verhältnis zum inneren Wert        1.04         1.19         -12.9%
  Personalbestand am 30.6.              15           13           15.4%
  in Stellenprozenten             %     1'350        1'240        8.9%
1Konzerngewinn abzgl. Neubewertungserfolg i.d.H.v. CHF -3.8 Mio. (VJ: CHF
2.6 Mio.) korrigiert um den entsprechenden Steuereffekt i.d.H.v. CHF 0.6
Mio. (VJ: CHF -1.3 Mio.)
2Gesamtes Fremdkapital in Prozenten der Bilanzsumme
3Verbindlichkeiten aus Finanzierungen abzüglich liquider Mittel in % des
Eigenkapitals
4Konzerngewinn in Prozenten des durchschnittlichen Eigenkapitals
5Leerstände in Prozenten der Soll-Mieterträge (nur Renditeliegenschaften)
6Soll-Mieterträge annualisiert in Prozenten des Marktwertes am 01.01. (nur
Renditeliegenschaften)
7Ist-Mieterträge abzüglich Betriebskosten/Unterhalt annualisiert in
Prozenten des Marktwertes am 01.01. (nur Renditeliegenschaften)
8Ist-Mieterträge abzüglich Betriebskosten/Unterhalt annualisiert zuzüglich
Bewertungsergebnis in Prozenten des Marktwertes am
01.01. (nur Renditeliegenschaften)

Kennzahlen Namenaktie

                                      1. Semester  1. Semester  Verände-
                                      2024         2023         rung
  Kurs am 30.6.1                 CH-  1'685        1'951        -13.6%
                                 F
  Innerer Wert                   CH-  1'624        1'674        -3.0%
                                 F
  Agio2                          %    3.7          19.1         -80.5%
  Konzerngewinn pro Titel3       CH-  31.9         42.9         -25.7%
                                 F
  Konzerngewinn exkl.            CH-  44.5         37.8         17.8%
  Neubewertung pro Titel3        F
  Kurs-Gewinn-Verhältnis (P/E)4       26.4         23.2         13.5%
  Performance seit 01.01.5       %    -0.027       -0.09        69.8%
1Aktienkurse korrigiert um jeweiligen Bezugsrechtswert aus Kapitalerhöhung
2024 (performancebereinigt)
2Agio = Prämie oder Zuschlag zum Inneren Wert
3Berechnet auf Basis der durchschnittlichen zeitgewichteten Anzahl
ausstehender Aktien (2024: 251'625 / 2023: 247 500 Stück)
4Kurs am 30.6. dividiert durch den annualisierten Konzerngewinn pro Titel
5Kursveränderung zuzüglich Ausschüttung in Prozenten des Kurswertes am
01.01.

Firmenportrait

Die Warteck Invest AG ist eine am Immobiliensegment der SIX Swiss Exchange
kotierte Publikumsgesellschaft. Sie verfügt über ein attraktives,
diversifiziertes Portfolio an Renditeliegenschaften mit einem Marktwert per
30.6.2024 von CHF 1'026.6 Mio., welches sie mit dem Ziel nachhaltiger
Ertragssicherung in eigener Regie bewirtschaftet. Die Strategie ist darauf
ausgerichtet, den Liegenschaftsbestand gezielt zu entwickeln, die Erträge zu
optimieren und langfristig zu sichern und damit Mehrwert für die Aktionäre
zu schaffen.

Hinweis betreffend zukunftsgerichtete Aussagen

Diese Medienmitteilung kann bestimmte, in die Zukunft gerichtete Aussagen
enthalten, z.B. Angaben unter Verwendung von Worten wie "glaubt", "geht
davon aus", "erwartet", "plant", "wird", "würden" oder Formulierungen
ähnlicher Art. Solche in die Zukunft gerichteten Aussagen unterliegen
bekannten und unbekannten Risiken, Unsicherheiten und sonstigen Faktoren,
die dazu führen können, dass die tatsächlichen Ereignisse, finanzielle
Situation, Entwicklung oder Leistungen des Unternehmens wesentlich von
denjenigen in den zukunftsgerichteten Aussagen direkt oder indirekt
genannten abweichen. Vor dem Hintergrund dieser Unsicherheiten sollten die
Leser sich nicht auf diese in die Zukunft gerichteten Aussagen verlassen.
Das Unternehmen übernimmt keine Verpflichtung, diese zukunftsgerichteten
Aussagen zu aktualisieren oder diese an zukünftige Ereignisse oder
Entwicklungen anzupassen.

Diese Medienmitteilung dient ausschliesslich zu Informationszwecken. Sie
stellt weder ein Angebot noch eine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von
Aktien der Warteck Invest AG noch zum Erwerb oder Verkauf von anderen
Finanzinstrumenten oder Dienstleistungen derselben dar.


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Ende der Adhoc-Mitteilung

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1978143 30.08.2024 CET/CEST