AMD se posiciona en la batalla de los chips de IA con pedidos históricos

El mercado de chips para inteligencia artificial vive un momento de transformación. Advanced Micro Devices (AMD) está emergiendo como un contendiente sólido frente al dominio casi absoluto que Nvidia ha mantenido durante años. Dos acuerdos de enorme envergadura, revelados recientemente, están reconfigurando el panorama competitivo y han impulsado el valor de la acción de AMD de forma espectacular.

Una noticia ha actuado como principal catalizador para el optimismo en torno a AMD: Oracle Cloud Infrastructure ha realizado un pedido masivo de 50.000 unidades de las GPU Instinct MI450 Series de AMD. La magnitud de este encargo lo sitúa entre los más importantes jamás registrados en la industria de hardware para IA.

El calendario de entrega de este mega-pedido está programado para iniciarse en el tercer trimestre de 2026, extendiéndose a lo largo de 2027 e incluso más allá. Lo que ha convencido a Oracle son las especificaciones técnicas de vanguardia de estas GPUs, que incluyen una capacidad de hasta 432 GB de memoria HBM4, una amplitud de banda de memoria de 20 TB/s y la habilidad de albergar modelos de IA un 50% más grandes directamente en la memoria.

OpenAI se suma a la estrategia ofensiva

El movimiento con Oracle no es un caso aislado, sino parte de una ofensiva bien orquestada. A principios de octubre, AMD ya había sellado otro acuerdo estratégico con OpenAI. La compañía de inteligencia artificial se ha comprometido a adquirir chips con una capacidad de procesamiento de 6 gigavatios durante un periodo de varios años. Como parte de este trato, se ha especulado con la posibilidad de que OpenAI pudiera llegar a adquirir hasta un 10% de las acciones de AMD.

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Este doble golpe de AMD responde a una clara demanda del mercado. Aunque Nvidia controla en la actualidad más del 90% del segmento de chips para IA, los clientes más importantes están buscando activamente alternativas para diversificar su cadena de suministro y fomentar la competencia.

El eufórico respaldo de los analistas

La comunidad financiera ha reaccionado con un notable entusiasmo ante estos desarrollos estratégicos. Dos importantes firmas de análisis han revisado al alza sus perspectivas sobre el valor de la acción de manera muy significativa. HSBC ha elevado su precio objetivo de 185 a 310 dólares, mientras que Wedbush lo ha incrementado de 190 a 270 dólares.

El mercado de valores ha reflejado esta confianza: en solo los últimos 30 días, el título de AMD ha experimentado una revalorización superior al 70%. No obstante, es importante contextualizar este crecimiento. Las cifras financieras del segundo trimestre de 2025 muestran que AMD aún se encuentra a una considerable distancia de su rival: sus ingresos en el segmento de centros de datos fueron de 3.200 millones de dólares, frente a los 41.100 millones de dólares reportados por Nvidia.

La prueba de fuego está por llegar

La pregunta que todos se hacen es si estos mega-acuerdos serán suficientes para cerrar la brecha que la empresa arrastra durante años. La primera gran oportunidad para evaluar el impacto inicial de estos éxitos comerciales llegará el próximo 4 de noviembre, cuando AMD publique sus resultados trimestrales.

La espectacular subida del valor de la acción en las últimas semanas ha creado un listón de expectativas muy alto. Ahora, la compañía tiene la presión de demostrar que puede cumplir con las promesas que el mercado ya ha priced. La batalla por la supremacía en la era de la inteligencia artificial está más reñida que nunca, y AMD acaba de demostrar que tiene la capacidad para competir en la liga de los grandes.

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