AMD: Optimismo analítico ante la inminente publicación de resultados

La acción de Advanced Micro Devices (AMD) se encuentra en un momento de tensión entre las expectativas y la realidad del mercado. A las puertas de la presentación de sus cifras del cuarto trimestre, los analistas refuerzan su confianza en el valor, aunque la cotización ha mostrado cierta debilidad en la sesión inicial de la semana. La clave de este optimismo se centra en el negocio de la inteligencia artificial, pero la pregunta que planea entre los inversores es cuánto de este potencial crecimiento está ya descontado en el precio actual.

Contrariamente a lo que podría esperarse tras una ronda de mejoras en las recomendaciones, las acciones de AMD iniciaron la semana con pérdidas. Durante la jornada del lunes, el retroceso se situó entre un 2,4 % y un 3,3 %, negociándose en la zona de los 251 dólares. Este movimiento acerca al título a un área de soporte técnico comprendida entre los 251 y los 260 dólares.

Este comportamiento suele ser habitual tras una fuerte subida como la registrada por la compañía. Desde principios de año, la revalorización acumula más de un 18 %, mientras que en el horizonte de doce meses el avance es de aproximadamente un 125 %. Ante movimientos tan pronunciados, es común observar tomas de beneficios o una pausa en la tendencia alcista justo antes de eventos clave como la publicación de resultados.

Grandes firmas elevan sus objetivos de precio

Precisamente en vísperas de los resultados, dos importantes firmas de análisis han actualizado sus perspectivas sobre AMD, mostrando un claro sesgo positivo.

• UBS: El analista Timothy Arcuri ha elevado su precio objetivo de 300 a 330 dólares, manteniendo su recomendación de "Comprar". Desde los niveles actuales, este nuevo objetivo implica un potencial de revalorización superior al 30 %.
• Piper Sandler: Por su parte, el analista Harsh Kumar ha incrementado su objetivo de 280 a 300 dólares, sosteniendo su calificación de "Overweight".

El motor principal de estas revisiones al alza es, sin duda, el segmento de hardware para IA. Piper Sandler anticipa que el próximo informe trimestral podría deparar sorpresas positivas. Sus estimaciones para el cuarto trimestre del ejercicio 2025 prevén unos ingresos superiores en unos 200 millones de dólares a las proyecciones consensuadas, junto con un beneficio por acción que superaría las expectativas en al menos 2 céntimos.

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La firma subraya además una proyección a medio plazo: se espera que los aceleradores de IA de AMD generen unos ingresos superiores a los 10.000 millones de dólares en 2026, un argumento fundamental que sustenta los nuevos objetivos de precio.

La mirada puesta en el 3 de febrero

Todo el foco del mercado se dirige ahora al informe del cuarto trimestre, cuya publicación está programada para el 3 de febrero de 2026, después del cierre del mercado. Las estimaciones consensuadas por los analistas para ese periodo son las siguientes:

• Beneficio por acción ajustado: 1,32 dólares
• Ingresos: 9.650 millones de dólares

El consenso de recomendación para la acción se mantiene en "Strong Buy", respaldado por 26 recomendaciones de compra frente a 8 de mantenimiento.

El respaldo institucional se fortalece

Más allá de la volatilidad diaria, el interés de los grandes inversores sigue siendo un pilar de soporte para la acción. Datos recientes revelan que National Wealth Management Group LLC incrementó su posición en AMD en más de un 100 % durante el tercer trimestre.

En conjunto, los inversores institucionales controlan aproximadamente el 71,34 % del capital de la compañía, lo que demuestra el fuerte compromiso de gestores de fondos y grandes patrimonios con la historia de crecimiento de AMD.

Resumen de la situación actual

• Movimiento reciente: Corrección del 2-3 % el lunes.
• Nuevos objetivos de precio: 330 dólares (UBS) y 300 dólares (Piper Sandler).
• Próximo catalizador: Resultados del Q4 2025, el 3 de febrero de 2026.
• Rendimiento en 2025: Avance del 18,33 % desde enero.
• Panorama: Se produce un cruce entre un ajuste técnico a corto plazo y un panorama fundamental sólido, especialmente en IA. El informe trimestral determinará si se confirman las elevadas expectativas de crecimiento en ingresos y en el negocio de inteligencia artificial.

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