AMD: El optimismo de los analistas por la inteligencia artificial impulsa la cotización

El valor de Advanced Micro Devices (AMD) inicia el año con un dinamismo excepcional. Una combinación de informes analíticos favorables, datos de la cadena de suministro y avances en su cartera de productos ha avivado considerablemente las expectativas en torno a su papel en el mercado de la inteligencia artificial. La cuestión clave que se plantean los inversores es la solidez de este nuevo escenario de crecimiento centrado en los centros de datos y la IA.

Recientemente, Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC), socio de fabricación clave para AMD, aportó un impulso positivo al sector. Tras publicar sus resultados del cuarto trimestre de 2025, las acciones de AMD registraron una subida de aproximadamente un 6% en una sola sesión.

TSMC reportó un beneficio ajustado de 3,14 dólares por ADR, con unos ingresos de 33.730 millones de dólares, superando las estimaciones de 2,94 dólares y 33.400 millones, respectivamente. Esto representa un incremento interanual del 35% en el beneficio. Además, la compañía proyectó un crecimiento continuo en sus tecnologías de proceso más avanzadas. Su plan de incrementar las inversiones de capital para 2026 a un rango de 52.000 a 56.000 millones de dólares es interpretado por el mercado como una señal clara de que la expansión de la infraestructura global de IA mantendrá su ritmo, un contexto beneficioso para empresas como AMD.

Dos upgrades analíticos que alimentan la confianza

La semana ha estado marcada por revisiones alcistas de importantes firmas de análisis.

Wells Fargo reafirmó su postura positiva. El analista Aaron Rakers mantuvo su recomendación "Overweight" y un precio objetivo de 345 dólares, lo que implica un potencial de alza cercano al 55% desde los niveles actuales. Además, designó a AMD como su principal recomendación accionaria para 2026. Los pilares de su optimismo son el liderazgo continuado en CPUs, las ganancias de cuota de mercado y una posición reforzada en IA a través de su portafolio de GPUs para centros de datos. Rakers proyecta, a largo plazo, un beneficio por acción superior a los 20 dólares para 2029, partiendo de los 1,90 dólares reportados en los últimos doce meses, basándose en una demanda de capacidad de cómputo "insaciable".

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Por su parte, KeyBanc Capital Markets elevó su calificación para AMD de "Sector Weight" a "Overweight", estableciendo un objetivo de 270 dólares. Esta decisión se basó en un análisis de la cadena de suministro en Asia, donde el analista John Vinh detectó una demanda muy sólida de los productos para IA y centros de datos de AMD. Un dato llamativo es que, según sus hallazgos, las CPUs para servidores de AMD para 2026 están prácticamente agotadas, lo que podría traducirse en aumentos de precios del 10% al 15% en el primer trimestre. KeyBanc anticipa un crecimiento de al menos el 50% en el negocio de CPUs para servidores en 2026, impulsado por la familia EPYC. Para los ingresos específicos de IA, la firma prevé una cifra entre 14.000 y 15.000 millones de dólares en 2026, ajustando sus estimaciones de BPA a 4,01 dólares para 2025 y 7,93 dólares para 2026.

La hoja de ruta tecnológica presentada en la CES 2026

Estas perspectivas analíticas se alinean con los anuncios realizados por la propia compañía en el CES 2026. La CEO Lisa Su presentó la nueva plataforma Helios Rackscale, que integra 72 aceleradores Instinct MI455X con CPUs EPYC "Venice". Esta configuración puede ofrecer hasta 3 AI-Exaflops por rack, una potencia destinada al entrenamiento de modelos con billones de parámetros.

AMD también ofreció un avance de la próxima generación de GPUs, la serie Instinct MI500, prevista para 2027. La empresa afirma que esta serie, basada en la arquitectura CDNA 6, fabricación en 2 nm y memoria HBM4E, podría alcanzar hasta 1.000 veces el rendimiento en IA de la MI300X lanzada en 2023, reafirmando así sus ambiciones en el segmento de alto rendimiento.

Contexto financiero y próximos catalizadores

El negocio de centros de datos se consolida como el pilar fundamental. En los primeros tres trimestres de 2025, esta división generó 11.200 millones de dólares en ingresos, la mayor contribución al total. Estratégicamente, destaca la alianza con OpenAI, que contempla el suministro de hasta 6 gigavatios de capacidad de GPU por parte de AMD para 2030, con los primeros despliegues de la serie MI450 programados para la segunda mitad de 2026.

El próximo hito inmediato es la publicación de resultados del cuarto trimestre de 2025, prevista para el 3 de febrero de 2026. El consenso de Wall Street espera un beneficio ajustado por acción de 1,31 dólares con ingresos de 9.650 millones de dólares, frente a los 1,09 dólares del mismo periodo del año anterior. Si los resultados y las perspectivas coinciden con el escenario optimista de los analistas, se podrá evaluar si la actual valoración —que cotiza a aproximadamente 117 veces el beneficio del año pasado y 32 veces las estimaciones para 2026, con una capitalización de mercado de unos 371.000 millones de dólares— está respaldada por un crecimiento suficientemente dinámico. La cotización actual de la acción es de 227,92 dólares, tras una subida de más del 35% en los últimos 30 días, marcando máximos anuales.

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