Amazon: La apuesta multimillonaria que busca redefinir su futuro en la inteligencia artificial

El gigante tecnológico Amazon está reorientando su estrategia corporativa con una ambición que resuena en todo el sector. En el centro de este giro se encuentra una ofensiva masiva en inteligencia artificial (IA), respaldada por una posible inversión de 10.000 millones de dólares en OpenAI y una reorganización interna profunda. Para los inversores, la cuestión clave es si este movimiento puede marcar el fin de una fase de debilidad bursátil y el inicio de un nuevo ciclo de crecimiento.

Internamente, Amazon está moviendo sus piezas más valiosas. El ejecutivo veterano Peter DeSantis asume ahora el liderazgo del desarrollo de modelos de Inteligencia General Artificial (AGI) y de los chips de la serie Trainium, dedicados a la IA. La compañía ha decidido fusionar los equipos de los modelos Nova, los chips Trainium y la computación cuántica, con el objetivo declarado de acelerar la innovación y acortar el camino entre la investigación y el producto final.

Este cambio de prioridades se ve reforzado por la incorporación del prestigioso investigador en robótica Pieter Abbeel, quien dirigirá la investigación de vanguardia. Paralelamente, la salida del antiguo responsable de Alexa subraya un distanciamiento de los dispositivos de consumo con dificultades para generar beneficios, en favor de servicios de IA escalables y basados en su infraestructura en la nube, AWS.

El posible mega-acuerdo con OpenAI y el rol de AWS

El rumor que acapara la atención es una participación valorada en 10.000 millones de dólares en OpenAI, la empresa creadora de ChatGPT. Esta operación, según informes, situaría la valoración de OpenAI entre 750.000 y 830.000 millones de dólares. La estrategia subyacente es clara: capturar una parte significativa del tráfico y la demanda de procesamiento de datos de IA para redirigirlos hacia los servidores de Amazon Web Services.

Este impulso se produce en un momento de fortaleza para AWS. En los resultados del tercer trimestre, anunciados a finales de octubre, la división cloud mostró un crecimiento de ingresos del 20%, el mejor dato en once trimestres. El beneficio por acción de la compañía fue de 1,95 dólares, superando con claridad la estimación consensuada de 1,57 dólares, con unos ingresos totales de 180.170 millones de dólares.

AWS compite directamente con Microsoft Azure y Google Cloud. La reciente presentación de "Gemini 3 Flash" por parte de Google aumenta la presión para que Amazon lance sus propios modelos y servicios de IA con agilidad.

La reacción de Wall Street y el movimiento de los grandes capitales

El consenso analítico, según datos de TipRanks, mantiene un precio objetivo promedio para la acción de Amazon entre 296 y 297 dólares, lo que implica un potencial alcista de aproximadamente un 30% desde los niveles actuales. Firmas como BMO Capital Markets han elevado su objetivo específico a 304 dólares.

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Los inversores institucionales están actuando, aunque con estrategias diversas:

• Incrementando posiciones:

  • Acropolis Investment Management aumentó su participación en un 9,5% durante el tercer trimestre, hasta unos 6,23 millones de dólares.
  • El Banco Nacional de la República Checa también incrementó sustancialmente su exposición, convirtiendo a Amazon en su cuarta mayor posición, con un volumen de alrededor de 541 millones de dólares.

• Tomando beneficios parciales:

  • Algunos gestores de fondos de cobertura, como Israel Englander (Millennium) y Ken Griffin (Citadel), redujeron sus posiciones en Amazon para reasignar capital hacia valores más especulativos del sector de la computación cuántica, como Rigetti Computing. Aun así, Amazon sigue siendo un peso pesado en sus carteras.

Desde una perspectiva de valoración, la acción se muestra moderada en comparación histórica. Con un ratio precio-beneficio (P/E) de aproximadamente 32 y un crecimiento de beneficios esperado cercano al 16% anual, los analistas la consideran más atractiva que, por ejemplo, Apple (con un P/E alrededor de 36,6). Este perfil contrasta con la evolución bursátil reciente: la acción cotiza en euros con una caída superior al 9% desde enero y se encuentra aproximadamente un 17% por debajo de su máximo anual.

Perspectivas a corto plazo y la lógica del negocio

La próxima semana, a partir del 22 de diciembre, el mercado estará atento a dos anuncios potenciales: la confirmación oficial del acuerdo con OpenAI y los detalles de implementación de la nueva estructura de liderazgo en IA.

En el análisis técnico, los operadores identifican una resistencia clave en la zona de los 230 dólares en el mercado estadounidense. Un cierre sostenido por encima de ese nivel podría abrir la puerta a una subida hacia los 260 dólares.

Operativamente, la estrategia de Amazon se despliega en varios frentes de forma simultánea: consolidar la investigación en IA, materializar la inversión en OpenAI para impulsar AWS y estabilizar su negocio central de comercio electrónico con iniciativas como "Amazon Now", su servicio de entrega en 10 minutos lanzado en diciembre.

La lógica financiera es sólida: el comercio electrónico genera el volumen de negocio, la división cloud aporta los márgenes de beneficio más sustanciosos y la infraestructura de IA actúa como el nuevo motor de crecimiento adicional. Si el acuerdo de 10.000 millones se concreta y la compañía ejecuta eficientemente sus planes de inversión en IA previstos para 2025, valorados en 125.000 millones de dólares, Amazon podría cerrar la brecha de rendimiento con el S&P 500 para 2026 y consolidar definitivamente su posición como una plataforma líder en inteligencia artificial.

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