Amazon: ¿El Fin de una Era en su Alianza Logística con el Servicio Postal?

Un informe del diario Washington Post ha revelado que Amazon está considerando un cambio estratégico de gran calado en su operativa de distribución en Estados Unidos. La compañía evalúa reducir de forma significativa su dependencia del Servicio Postal estadounidense (USPS), un socio de muchos años. El plan consistiría en canalizar un volumen mayor de sus 6.300 millones de paquetes anuales a través de su propia y en expansión red de reparto logístico. Este movimiento se produce en un momento en que varios analistas de Wall Street reiteran sus perspectivas optimistas sobre el valor, con objetivos de precio que superan en más de un 50% la cotización actual.

El posible distanciamiento de la USPS representa un paso clave en la estrategia de integración vertical de su cadena de suministro. Mayor control implica potencial para recortar plazos de entrega y mejorar márgenes a largo plazo. No obstante, el esfuerzo inversor a corto plazo sería considerable, sumándose a los aproximadamente 125.000 millones de dólares en gastos de capital (Capex) ya previstos para este año, destinados principalmente a la infraestructura de AWS y proyectos de inteligencia artificial.

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A pesar de este escenario de elevada intensidad de capital, el sentimiento entre los expertos sigue siendo positivo. La firma Guggenheim ha iniciado cobertura con una recomendación de "Strong Buy" y un precio objetivo de 300 dólares. TD Cowen ha confirmado también su calificación de "Strong Buy" con idéntico objetivo de 300 dólares. Wedbush se muestra aún más alcista, estableciendo un objetivo de 340 dólares. Su tesis se centra en que las inversiones en la nube y la IA están fortaleciendo la ventaja competitiva del negocio de AWS, el cual ha mostrado recientemente una reaceleración en su crecimiento de ingresos.

Un Momento de Evaluación para los Inversores

Esta dicotomía entre fuertes desembolsos y la búsqueda de eficiencia operativa está marcando la evolución de la acción de Amazon en el último tramo del verano de 2025. El título se consolida por debajo de su máximo anual, situado alrededor de los 258 dólares. Los inversores se preguntan si el masivo Capex generará retornos tangibles a corto plazo o si, por el contrario, seguirá presionando al flujo de caja libre.

El próximo trimestre navideño será crucial para ofrecer respuestas. La clave reside en la capacidad de Amazon para transformar sus inversiones logísticas en márgenes operativos más elevados durante la temporada de mayor demanda. La incógnita se despejará el 29 de enero de 2026, fecha en la que la compañía presentará sus resultados del cuarto trimestre, un anuncio que se producirá antes de lo inicialmente previsto.

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