Amazon desafía a Nvidia: Una ofensiva en chips de IA que el mercado aún no valora

La división de computación en la nube de Amazon, AWS, acaba de desplegar su artillería pesada en la reciente conferencia re:Invent. A pesar del lanzamiento de nuevos superchips de inteligencia artificial y una expansión estratégica de su infraestructura, la acción del gigante del comercio electrónico muestra un comportamiento lateral, consolidándose tras una reciente corrección. Los analistas, sin embargo, mantienen su confianza, interpretando esta pausa como una oportunidad ante los sólidos fundamentos que se están cimentando.

La apuesta de Amazon va más allá de simplemente presentar nuevos componentes. La compañía busca cubrir toda la cadena de valor de la inteligencia artificial. En el ámbito del software, ha ampliado su portafolio con la familia de modelos Nova y la herramienta Nova Forge, permitiendo a las empresas desarrollar sus propios modelos base de IA sobre la plataforma AWS.

Adicionalmente, ha abordado una demanda crítica del sector empresarial con el anuncio de las "AI Factories". Este servicio permite a los clientes operar infraestructura AWS dentro de sus propios centros de datos, una solución clave para cargas de trabajo que, por requisitos legales o de seguridad, no pueden migrar a la nube pública. Esta movida refuerza la propuesta de valor de Amazon en un mercado que exige cada vez más soberanía de datos.

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El núcleo del desafío: Los nuevos chips Trainium3 y Graviton5

El corazón de la ofensiva tecnológica reside en el desarrollo propio de semiconductores. Con la presentación del Trainium3 UltraServer, Amazon se introduce de lleno en el mercado del entrenamiento de modelos de IA, un territorio históricamente dominado por Nvidia. Las especificaciones prometen un salto cuantitativo: una multiplicación por cuatro del rendimiento acompañada de una reducción del 40% en el consumo energético, un factor decisivo para la rentabilidad de los centros de datos.

Andy Jassy, CEO de Amazon, respaldó el potencial del proyecto con una cifra concreta: la generación actual, Trainium2, ya está generando ingresos por valor de miles de millones de dólares. En paralelo, el nuevo procesador Graviton5 consolida la independencia de los proveedores externos. La compañía revela que 98 de los 1.000 mayores clientes de EC2 ya utilizan esta tecnología de arquitectura ARM.

El mercado descuenta, los analistas recomiendan compra

Pese al torrente de innovaciones, la cotización de la acción de Amazon no ha reaccionado con fuerza inmediata. En un plazo de 30 días, el título acumula una caída de aproximadamente el 9%, situándose por debajo de su media móvil de 200 días, un nivel técnico seguido de cerca por los inversores. Los observadores del mercado atribuyen este movimiento principalmente a una corrección técnica tras la subida previa.

El consenso analítico permanece inalterable. Tras la conferencia, varias firmas de renombre han reiterado sus recomendaciones positivas sobre el valor. Su tesis central es que la adopción interna de los chips Trainium y Graviton mejorará significativamente los márgenes de AWS a medio plazo, al reducir la dependencia de hardware costoso de terceros. Si el despliegue avanza al ritmo anunciado, la actual fase de consolidación podría ser vista retrospectivamente como una ventana de oportunidad antes de una nueva etapa de crecimiento impulsada por la IA.

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