Advertencia de un analista sacude a Chevron en el mercado

La acción de Chevron enfrenta una presión significativa en Wall Street. La sesión del miércoles continuó la tendencia bajista tras un desplome del 4,46% registrado el martes. El detonante inmediato ha sido una drástica recomendación por parte de Freedom Capital Markets, que ha rebajado su calificación para el valor de "Hold" directamente a "Strong Sell". Este movimiento se produce en un contexto de rumores sobre una posible megafusión que añade incertidumbre entre los inversores.

Los analistas de Freedom Capital Markets justifican este doble downgrade inusual por una creciente "discrepancia" entre la cotización y los fundamentos de la compañía. Señalan que, mientras la acción de Chevron cotizaba recientemente cerca de su máximo anual en torno a los 169 dólares, el panorama para las petroleras se está deteriorando. Apuntan a la caída de los precios del crudo y a un exceso de oferta que, en su opinión, podría prolongarse hasta mediados de 2026. Su nuevo precio objetivo para el título se establece en 165 dólares.

Otro factor de preocupación es su elevada valoración. Chevron opera con un ratio precio-beneficio futuro (Forward P/E) de aproximadamente 23,3, cifra muy por encima de la media del sector, que ronda el 10,3. Según la firma, el reciente repunte de las energéticas estadounidenses estaría ignorando la realidad actual del mercado.

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Rumores de adquisición y decepción en Venezuela

La incertidumbre se ve agravada por los informes publicados este miércoles que sugieren que Chevron, en consorcio con Quantum Energy Partners, podría estar preparando una oferta de 22.000 millones de dólares por los activos internacionales del gigante ruso Lukoil. Esta noticia ha sido recibida con cautela por los inversores, quienes recuerdan que la integración de Hess Corporation, adquirida por 53.000 millones de dólares en julio de 2025, aún está en proceso. Una nueva operación de gran calibre supondría una presión adicional para el balance de la empresa.

Por otro lado, las esperanzas puestas en Venezuela se han desvanecido rápidamente. A principios de semana, la perspectiva de un aumento de las exportaciones desde el país, donde Chevron es la única major occidental con permiso para exportar, ofrecía cierto soporte. No obstante, el escepticismo ha vuelto a ganar terreno, ya que el mercado considera que se subestimaron los obstáculos logísticos y políticos para incrementar la producción a corto plazo.

Próximo informe y perspectiva técnica

Todos los ojos están puestos ahora en la publicación de resultados del cuarto trimestre, prevista para el 30 de enero. Las estimaciones de los analistas anticipan un beneficio por acción de 1,54 dólares, lo que representaría una caída de aproximadamente el 25% en comparación con el mismo periodo del año anterior. Se espera que el debilitamiento de los precios del crudo se refleje claramente en estas cifras.

Desde un punto de vista chartista, la acción ha roto niveles clave de soporte situados en los 160 dólares. Si no consigue mantener el área actual en torno a los 156 dólares, el siguiente objetivo a la baja podría situarse en la marca de los 150 dólares.

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