LR Health & Beauty SE: Möglicher Verstoß gegen Leverage Covenant zum 30.

September 2025 - Vorstand beabsichtigt Gespräche mit Gläubigern der Anleihe 2024/2028 zur vorsorglichen Beschlussfassung ...

EQS-Ad-hoc: LR Health & Beauty SE / Schlagwort(e): Anleihe/Prognoseänderung
LR Health & Beauty SE: Möglicher Verstoß gegen Leverage Covenant zum 30.
September 2025 - Vorstand beabsichtigt Gespräche mit Gläubigern der Anleihe
2024/2028 zur vorsorglichen Beschlussfassung ...

28.08.2025 / 16:30 CET/CEST
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LR Health & Beauty SE: Möglicher Verstoß gegen Leverage Covenant zum 30.
September 2025 - Vorstand beabsichtigt Gespräche mit Gläubigern der Anleihe
2024/2028 zur vorsorglichen Beschlussfassung über einen Verzicht auf die
Erfüllung des Leverage Covenants zum 30. September 2025 und Anpassung der
Anleihebedingungen; Anpassung der EBITDA-Prognose für das laufende
Geschäftsjahr 2025.

Ahlen, 28. August 2025 - Der Vorstand der LR Health & Beauty SE ("LR" oder
"Gesellschaft") hat heute beschlossen, mit den Gläubigern der Anleihe
2024/2028 (ISIN: NO0013149658) vorsorglich über einen Vorschlag zur Änderung
der Anleihebedingungen zu verhandeln. Hintergrund ist ein möglicher Verstoß
der Gesellschaft gegen die Verpflichtung aus Ziffer 13.2 der
Anleihebedingungen, wonach die Gesellschaft sicherzustellen hat, dass die
Nettoverschuldung im Verhältnis zum EBITDA ("Leverage Covenant") zum
Stichtag 30. September 2025 den Schwellenwert von 4,50:1 nicht
überschreitet. Die Anleihebedingungen sehen in Ziffer 13.2.1 (iii) vor, dass
der Leverage Covenant sich ab dem 1. Juli 2025 von 4.75:1 auf 4.50:1
verringert. Nach den gegenwärtig vorliegenden, aber noch vorläufigen
Bewertungs- und Berechnungsgrundlagen geht der Vorstand davon aus, dass der
Leverage Covenant für das Testdatum 30. September 2025 voraussichtlich nicht
eingehalten werden wird. Grund hierfür ist ein sich schlechter als erwartet
entwickelndes EBITDA, was maßgeblich auf gestiegene bzw. steigende Kosten in
den Bereichen Marketing und Vertrieb zurückzuführen ist.

Daher hat der Vorstand entschieden, mit den Anleihegläubigern vorsorglich in
Verhandlungen über eine Änderung der Anleihebedingungen - insbesondere
hinsichtlich des Leverage Covenants - zu treten und diese gegebenenfalls um
Zustimmungserteilung zu einem Verzicht auf den Leverage Covenant zum 30.
September 2025 zu ersuchen. Des Weiteren wird der Vorstand zu gegebener Zeit
über den weiteren Ablauf hinsichtlich Art und Zeitpunkt einer etwaigen
Abstimmung zur Änderung der Anleihebedingungen informieren.

Darüber hinaus passt der Vorstand der Gesellschaft die am 25. April 2025
veröffentlichte Prognose für das Gesamtjahr 2025 an. Hinsichtlich des
Umsatzes (Warenerlöse) geht der Vorstand nun von einer stabilen Entwicklung
im Vergleich zum Vorjahr aus. Zuvor war ein stabil bis moderat steigender
Umsatz prognostiziert worden. Das EBITDA wird für das Geschäftsjahr 2025
nunmehr zwischen 24,0 Mio. EUR und 27,0 Mio. EUR erwartet - während die
bisherige Prognose ein signifikantes Wachstum des EBITDA im Vergleich zum
Vorjahreswert von 27,3 Mio. EUR vorsah. Die Anpassung der Prognose ist im
Wesentlichen auf gestiegene bzw. steigende Kosten in den Bereichen Marketing
und Vertrieb zurückzuführen. Dieser Trend hat sich auch im Monat Juli
fortgesetzt, sodass der Vorstand gegenwärtig nicht davon ausgeht, die
bisherige Prognose durch etwaige Aufholeffekte oder Einsparmaßnahmen noch
erreichen zu können.


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Unter den Eichen 7 | Gebäude D
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