HBM Healthcare Investments publiziert Quartalsbericht per 31.

HBM Healthcare Investments publiziert Quartalsbericht per 31. Dezember 2023 und Kennzahlen für die ersten neun Monate des Geschäftsjahrs 2023/2024

HBM Healthcare Investments AG / Schlagwort(e): Quartalsergebnis
Dezember 2023
und Kennzahlen für die ersten neun Monate des Geschäftsjahrs 2023/2024

22.01.2024 / 06:45 CET/CEST
Veröffentlichung einer Ad-hoc-Mitteilung gemäss Art. 53 KR
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.

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  * Berichtsquartal schliesst mit Verlust von CHF 87 Millionen. Für die
    9-Monatsperiode summiert sich der Verlust auf CHF 158 Millionen

  * Ungünstige Währungsentwicklungen ausschlaggebend

  * Wertentwicklung im Rahmen der Vergleichsindizes

Ungünstige Währungsentwicklungen ziehen HBM Healthcare in die Verlustzone

HBM Healthcare Investments schliesst das dritte Quartal des Geschäftsjahrs
2023/2024 per 31. Dezember mit einem Verlust von CHF 87 Millionen ab. Der
innere Wert je Aktie (NAV) ging um 5.1 Prozent auf CHF 225.03 zurück. Für
die ersten neun Monate summiert sich der Verlust auf CHF 158 Millionen, bei
einem Rückgang des NAV um 8.7 Prozent.

Ausschlaggebend für die negative Performance waren ungünstige Entwicklungen
in allen relevanten Investitionswährungen. In der 9-Monatsperiode per Ende
2023 summierten sich diese auf rund -8.5 Prozent. Gegenüber dem Schweizer
Franken verloren der US Dollar -8.1 Prozent, der chinesische Yuan -11.0
Prozent und der Euro -6.4 Prozent.

Entwicklungen im Portfolio der börsenkotierten Unternehmen

Die börsenkotierten Unternehmen belasteten das 9-Monatsergebnis mit CHF -30
Millionen. Dabei stehen positive Marktpreisveränderungen von netto CHF +48
Millionen zu konstanten Wechselkursen negativen Währungsentwicklungen von
CHF -78 Millionen gegenüber.

  * Aus den Übernahmen von ImmunoGen (durch AbbVie), Chinook Therapeutics
    (durch Novartis) und Prometheus Biosciences (durch Merck) resultierte
    ein Mehrwert von CHF 27 Millionen. Positive Wertenwicklungen auf
    Grundlage von klinischen Studiendaten verzeichneten Biohaven (CHF 12
    Millionen), Cytokinetics (CHF 11 Millionen) und ALX Oncology (CHF 10
    Millionen).

  * In Indien profitierten die Portfoliounternehmen von einem starken
    lokalen Markt und legten ungeachtet der deutlichen Abwertung der Rupie
    zum Schweizer Franken um CHF 17 Millionen zu.

  * Auf der Verliererseite standen ohne nennenswerte unternehmensspezifische
    Nachrichten Cathay Biotech (CHF -63 Millionen) und Mineralys
    Therapeutics (CHF -18 Millionen). Aus der Beteiligung an Cathay Biotech
    wurden aber bereits erste Gewinne im Umfang von einem Siebtel der
    Position realisiert.

Entwicklungen im Portfolio der privaten Unternehmen

Die privaten Unternehmen belasteten das 9-Monatsergebnis mit CHF -96
Millionen. Davon entfielen CHF -49 Millionen auf Werteinbussen aufgrund von
neuen Finanzierungen oder nicht erreichten operativen Zielen und CHF -47
Millionen auf ungünstige Währungsentwicklungen.

Wertkorrekturen erfolgten bei ConnectRN (CHF -22 Millionen), Farmalatam (CHF
-18 Millionen), Sphingotec (CHF -9 Millionen) sowie Adrenomed, Odyssey
Therapeutics und Valcare (je CHF -4 Millionen). In der Mehrheit der Fälle
erachtet HBM Healthcare das Potenzial der Unternehmen aber als intakt und
geht davon aus, dass die Korrekturen von vorübergehender Natur sein werden.
Eine positive Wertanpassung erfuhr Upstream Bio (CHF +10 Millionen).

Fonds und übrige Vermögenswerte

Das Fondsportfolio belastete das Ergebnis mit CHF -22 Millionen. Davon
entfallen CHF -8 Millionen auf Wertanpassungen und CHF -14 Millionen auf
Währungen.

Aus den übrigen Vermögenswerten resultierte ein positiver Ergebnisbeitrag
von netto CHF 9 Millionen.

Vermögensallokation

Das Portfolio bleibt gut ausgewogen mit einem Anteil börsenkotierter
Unternehmen am konsolidierten Gesamtvermögen in Höhe von 46 Prozent (davon
23 Prozent vormals private Unternehmen), 36 Prozent private Unternehmen, 9
Prozent Fonds, 7 Prozent flüssige Mittel und 2 Prozent übrige
Vermögenswerte.

Der Bestand der flüssigen Mittel beläuft sich auf CHF 115 Millionen. Darin
nicht eingeschlossen sind rund CHF 30 Millionen, die beim Abschluss der
Übernahme von ImmunoGen durch AbbVie im ersten Quartal 2024 erwartet werden.

Für Aktienrückkäufe innerhalb des laufenden Aktienrückkaufprogramms wurden
rund CHF 8 Millionen eingesetzt.

Ausblick

Das Kalenderjahr 2024 hat für HBM Healthcare Investments erfreulich
begonnen:

  * Ambrx Biopharma stimmte Anfang Januar einer Übernahme durch Johnson &
    Johnson zu. Das Angebot in Höhe von USD 2 Milliarden entspricht einer
    Prämie von mehr als 100 Prozent. HBM Healthcare wird mit USD 23
    Millionen partizipieren und sieht die Transaktion als weiteren Indikator
    dafür, dass die Übernahmeaktivitäten im Gesundheitssektor auch 2024 auf
    einem hohen Niveau bleiben werden.

  * Longboard Pharmaceuticals publizierte Anfang Jahr erste klinische Daten
    zu Bexicaserin, ein Medikament zur Behandlung von Patienten mit
    Entwicklungsstörungen und epileptischen Enzephalopathien (DEES).
    Gestützt auf diese Daten vervierfachte sich die Marktkapitalisierung des
    Unternehmens. Dies verdeutlicht, wie tief die Börsenbewertungen für in
    der frühen klinischen Entwicklung tätige Unternehmen gefallen sind. HBM
    Healthcare geht davon aus, dass sich das Bewertungsniveau dieser
    Unternehmen über Zeit wieder normalisiert, wovon auch zahlreiche
    Portfoliounternehmen profitieren würden.

  * Aus dem Portfolio der privaten Unternehmen hat ArriVent Biopharma den
    IPO-Prospekt für die beabsichtigte Kotierung an der Nasdaq
    veröffentlicht. Dies lässt hoffen, dass sich auch das Marktumfeld für
    Börsengänge wieder verbessert.

Insgesamt sind Zeichen einer Verbesserung des Marktumfelds zu erkennen.
Gleichzeitig dürfte aber auch die Volatilität im laufenden Jahr erhalten
bleiben.

Der Quartalsbericht Dezember 2023 ist auf der Webseite von HBM Healthcare
Investments unter www.hbmhealthcare.com/de/investoren/finanzberichte
einsehbar.

Kontakt
Für weitere Auskünfte wenden Sie sich bitte an Dr. Andreas Wicki, +41 41 710
75 77,
andreas.wicki@hbmhealthcare.com.


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Ende der Adhoc-Mitteilung

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   Sprache:          Deutsch
   Unternehmen:      HBM Healthcare Investments AG
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