Geschäftsjahr 2024 / 2025: HBM Healthcare mit Gewinn von CHF 19 Millionen in anspruchsvollem Umfeld HBM Healthcare Investments AG / Schlagwort(e): Jahresergebnis Geschäftsjahr 2024 / 2025: HBM Healthcare mit Gewinn von CHF 19 Millionen in anspruchsvollem Umfeld 15.05.2025 / 06:45 CET / CEST Veröffentlichung einer Ad-hoc-Mitteilung gemäss Art.

Geschäftsjahr 2024/2025: HBM Healthcare mit Gewinn von CHF 19 Millionen in anspruchsvollem Umfeld

HBM Healthcare Investments AG / Schlagwort(e): Jahresergebnis
Geschäftsjahr 2024/2025: HBM Healthcare mit Gewinn von CHF 19 Millionen in
anspruchsvollem Umfeld

15.05.2025 / 06:45 CET/CEST
Veröffentlichung einer Ad-hoc-Mitteilung gemäss Art. 53 KR
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.

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  * Innerer Wert je Aktie (NAV) +1.5%; Aktienkurs -2.6%

  * Private Unternehmen als Werttreiber; Aktienbewertung der kotierten
    Unternehmen unter Druck

  * Verwaltungsrat beantragt unveränderte Barausschüttung von CHF 7.50 je
    Aktie

HBM Healthcare Investments erzielte im Geschäftsjahr 2024/2025 in einem
herausfordernden Umfeld einen Jahresgewinn von CHF 19 Millionen. Der innere
Wert je Aktie (NAV) stieg um 1.5 Prozent, der Aktienkurs entwickelte sich
mit -2.6 Prozent leicht rückläufig. Die privaten Unternehmen leisteten einen
deutlich positiven Ergebnisbeitrag und kompensierten die Kursverluste im
Portfolio der börsenkotierten Unternehmen.

Die grössten Beiträge zur NAV-Entwicklung resultierten aus folgenden
Beteiligungen:

    Gewinner                             NAV   Verlierer            NAV
    Dren Bio (privat)                    3.4%  Y-mAbs Therapeutics  -2.1%
    Yellow Jersey Therapeutics (privat)  3.4%  ConnectRN (privat)   -1.7%
    Swixx (privat)                       3.1%  Upstream Bio (IPO)   -1.5%
    Sai Life Sciences (IPO)              3.0%  Fangzhou (IPO)       -1.3%
    Cathay Biotech                       1.3%  Biohaven             -1.2%

Anlagestrategie bewährt sich in anspruchsvollem Marktumfeld

Der Biotechnologiesektor befand sich während des Berichtsjahrs weiterhin in
einer Konsolidierungsphase. Viele Neugründungen und die damit verbundene
starke Zunahme an klinischen Entwicklungsprogrammen führten zu einem
verschärften Wettbewerb um Talente, strategische Partner und Finanzmittel.
Die Fortschritte chinesischer Unternehmen im Bereich medizinischer
Innovationen verstärkten diesen Trend: Pharma- und Biotechunternehmen, die
neue Wirkstoffkandidaten erwerben oder lizenzieren möchten, haben
zusätzliche Kandidaten zur Auswahl. Gleichzeitig war die Zahl der Übernahmen
rückläufig und das Umfeld für Börsengänge schwierig, mit sehr tiefer IPO
Finanzierungsaktivität.

HBM Healthcare zeigte mit einem im Marktvergleich soliden Jahresergebnis,
dass sich ihre Strategie auch unter schwierigen Vorzeichen bewährt. Das
breit diversifizierte Portfolio setzt nicht nur auf Medikamentenentwicklung,
sondern umfasst verschiedene Marktsegmente, geografische Regionen und Stufen
der Wertschöpfungskette im Gesundheitssektor.

Entwicklungen im Portfolio der privaten Unternehmen

Die privaten Unternehmen leisteten einen Ergebnisbeitrag von netto CHF 114
Millionen, was zu einer Steigerung des NAV um 6.7 Prozent führte. Folgende
Entwicklungen standen im Vordergrund:

  * Yellow Jersey Therapeutics, ein Spin-off der Schweizer Numab, wurde für
    USD 1.25 Milliarden von Johnson & Johnson übernommen. Daraus resultierte
    ein Gewinnbeitrag von CHF 59 Millionen. HBM Healthcare hält weiterhin
    rund 7 Prozent an Numab.

  * Dren Bio verkaufte ein klinisches Entwicklungsprogramm für bis zu USD
    1.9 Milliarden an Sanofi. HBM Healthcare erzielte einen Gewinnbeitrag
    von CHF 58 Millionen mit der Aussicht auf zusätzliche Wertsteigerung
    durch zukünftige Meilensteinzahlungen und bleibt mit knapp 9 Prozent an
    Dren Bio beteiligt.

  * Swixx BioPharma und Swixx Healthcare erzielten mit ihren
    Vertriebsaktivitäten mit Fokus auf Osteuropa und Südamerika bedeutende
    Umsatz- und Gewinnsteigerungen. Die beiden Beteiligungen wurden um CHF
    53 Millionen aufgewertet.

  * Aus sechs Börsengängen resultierte insgesamt ein Wertverlust von CHF -3
    Millionen. Weitere Wertberichtigungen auf verschiedenen Beteiligungen in
    Höhe von insgesamt CHF -53 Millionen waren aufgrund von
    Finanzierungsrunden oder ungenügender operativer Entwicklung notwendig.

Das Portfolio der privaten Unternehmen wurde im Berichtsjahr um drei neue
Beteiligungen erweitert. Im Schlussquartal investierte HBM Healthcare USD 13
Millionen in das US-Unternehmen Curevo. Dieses entwickelt eine neue
Generation von Impfstoffen zur Prävention von Gürtelrose bei Erwachsenen und
Windpocken bei Kindern.

Entwicklungen im Portfolio der börsenkotierten Unternehmen

Die börsenkotierten Unternehmen verzeichneten eine Wertminderung von CHF -64
Millionen netto, was zu einer Reduktion des NAV von -3.6 Prozent führte. CHF
-44 Millionen entfielen auf die ehemals privaten Unternehmen und CHF -20
Millionen auf die übrigen kotierten Unternehmen. Folgende Entwicklungen
standen im Vordergrund:

  * Cathay Biotech (CHF +22 Millionen, Aktienkurs +14 Prozent) hat ihre
    Kapitalerhöhung mit China Merchants Group abgeschlossen. Die Beteiligung
    von HBM Healthcare reduzierte sich dadurch auf unter 5 Prozent.

  * Mineralys Therapeutics (CHF +6 Millionen, Aktienkurs +23 Prozent)
    veröffentlichte positive Studienergebnisse, welche die Einreichung des
    Zulassungsantrages ermöglichen.

  * Y-mAbs Therapeutics (CHF -35 Millionen, Aktienkurs -73 Prozent) konnte
    die Umsatz-erwartungen nicht erfüllen.

  * Biohaven (CHF -21 Millionen, Aktienkurs -56 Prozent) bleibt mit seiner
    breiten Pipeline an Entwicklungsprogrammen trotz der negativen
    Kursentwicklung gut positioniert.

Fonds und übrige Vermögenswerte

Die Fonds belasteten das Ergebnis mit CHF -5 Millionen. Aus den übrigen
Vermögenswerten und Verbindlichkeiten resultierte in der Summe eine
Wertminderung von CHF -3 Millionen. Das Finanzergebnis schloss mit einem
Ertrag von CHF 3 Millionen.

Vermögensallokation

Das Portfolio bleibt gut ausgewogen mit einem Anteil börsenkotierter
Unternehmen am konsolidierten Gesamtvermögen in Höhe von 49 Prozent (davon
sind 26 Prozent ehemals private Portfoliounternehmen), 35 Prozent private
Unternehmen, 10 Prozent Fonds, 4 Prozent flüssige Mittel und 2 Prozent
übrige Vermögenswerte.

Barausschüttung und Aktienrückkäufe

HBM Healthcare Investments ist um ein ausgewogenes Verhältnis zwischen
Neuinvestitionen und Rückflüssen an die Aktionärinnen und Aktionäre in Form
von Ausschüttungen und Aktienrückkäufen bestrebt.

Der Verwaltungsrat beantragt der Generalversammlung eine gegenüber dem
Vorjahr unveränderte Barausschüttung von CHF 7.50 pro Aktie, davon CHF 2.60
als Nennwert-rückzahlung und CHF 4.90 als ordentliche Dividende. Dies
entspricht einer Rendite von 4.1 Prozent auf dem Aktienkurs per Ende März
2025.

Im Rahmen des laufenden Aktienrückkaufprogramms wurden im Berichtsjahr
eigene Aktien im Wert von CHF 26 Millionen zurückgekauft.

Um das Ende Juni auslaufende Aktienrückkaufprogramm fortzusetzen, beantragt
der Verwaltungsrat der Generalversammlung die Genehmigung eines neuen
Aktienrückkauf-programms im Umfang von zehn Prozent der ausstehenden Aktien.
Die bisher im Rahmen des laufenden Rückkaufprogramms erworbenen 220 000
eigenen Aktien werden der Generalversammlung zur Vernichtung vorgeschlagen.

Ausblick

Das makroökonomische, geopolitische und regulatorische Umfeld bleibt
anspruchsvoll und der angestossene Bereinigungsprozess im Biotechsektor geht
weiter. Das sorgfältig zusammengestellte Portfolio von HBM Healthcare ist
dafür gut positioniert. Gegen 50 Prozent der Anlagen sind in profitablen
Unternehmen mit guten Wachstumsaussichten investiert: ein solider
Portfoliobaustein, der für Stabilität sorgt. Gleichzeitig verfügt das
Portfolio mit über einem Drittel Private Equity über erhebliches
Mehrwertpotenzial.

Geschäftsbericht

Der vollständige Geschäftsbericht 2024/2025 ist auf der Webseite von HBM
Healthcare Investments unter
www.hbmhealthcare.com/de/investoren/finanzberichte einsehbar.

Kontakt
Für weitere Auskünfte wenden Sie sich bitte an Dr. Andreas Wicki, +41 41 710
75 77,
andreas.wicki@hbmhealthcare.com.


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Ende der Adhoc-Mitteilung

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   Sprache:          Deutsch
   Unternehmen:      HBM Healthcare Investments AG
                     Bundesplatz 1
                     6300 Zug
                     Schweiz
   Telefon:          +41438887171
   Fax:              +41438887172
   E-Mail:           info@hbmhealthcare.com
   Internet:         https://www.hbmhealthcare.com
   ISIN:             CH0012627250
   Valorennummer:    1262725
   Börsen:           SIX Swiss Exchange
   EQS News ID:      2137962



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