Goldaktien erholt

Der Goldpreis verliert im gestrigen New Yorker Handel von 983 auf 966 $/oz, kann sich aber zum Handelsschluß wieder auf 974 $/oz befestigen. Heute morgen pendelt der Goldpreis im Handel in Sydney und Hongkong um das New Yorker Schlußniveau und notiert aktuell mit 974 $/oz um etwa 4 $/oz über dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien erholen sich weltweit und zeigen eine deutliche Stabilisierung des Gesamtmarktes an. Auf Eurobasis kann der Goldpreis bei einem stabilen Dollar leicht zulegen (aktueller Preis 20.375 Euro/kg, Vortag 20.307 Euro/kg). Langfristig befindet sich der Goldpreis im Haussetrend in Richtung unserer neuen Zielmarke von 1.300 $/oz. Aufgrund der fundamentalen Verfassung des Goldmarktes halten wir eine Umkehr des langfristigen Aufwärtstrends auch bei kurzfristigen Rückschlägen praktisch für ausgeschlossen. Eine sich zuspitzende Finanzkrise an den Papiergeldmärkten (incl. der dann wertlos verfallenden Zertifikate auf Gold) könnte dabei jederzeit zu einem explosionsartigen Goldpreisanstieg führen. Seit etwa 6 Monaten koppeln sich die Edelmetallpreise zunehmend vom Ölpreis und von den Basismetallpreisen ab, da sich der Goldpreis weniger an der konjunkturellen Entwicklung sondern eher am schwindenden Vertrauen in die Papiergeldwährungen orientiert. Der Silberpreis stabilisiert sich auf einem gedrückten Niveau (aktueller Preis 19,67 $/oz, Vortag 19,61 $/oz). Platin stabilisiert sich ebenfalls (aktueller Preis 2.022 $/oz, Vortag 2.002 $/oz), Palladium erholt sich vorsichtig (aktueller Preis 487 $/oz, Vortag 470 $/oz). Die Basismetalle können zunächst etwa 2 % zulegen, geben die Gewinne im Tagesverlauf jedoch wieder ab. Der New Yorker xau-Goldminenindex erholt sich sprunghaft um 5,1 % oder 9,6 auf 198,6 Punkte. Bei den Standardwerten ziehen Freeport 8,0 %, Kinross 6,0 % und Newmont 5,6 % an. Bei den kleineren Werten gewinnen Stillwater 11,7 %, Golden Star 8,6 %, High River 7,8 % und Central Sun 7,1 %. Gegen den Trend fallen Apollo 3,0 % und Richmont 2,3 %. Bei den Silberwerten können Hecla 7,4 % und Pan American 5,4 % zulegen. Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel erholt. DRD Gold ziehen 11,4 % und Gold Fields 5,0 % an. Der australische Markt entwickelt sich heute morgen ebenfalls erholt. Bei den Produzenten können Tanami 10,0 %, Monarch 6,2 % und Dragon 4,6 % zulegen. Equigold verliert 4,6 %. Bei den Explorationswerten ziehen Navigator 15,7 %, Austindo 12,5 %, Wedgetail 11,8 %, Metex 7,7 %, Saracen 7,4 % und Integra 6,0 % an. Range verliert 10,7 %. Bei den Basismetallwerten verbessern sich Gindalbie 6,7 %, Cape Lambert 6,6 %, Rio Tinto 5,0 % und Perilya 3,6 %. Wichtigste Kurznachrichten: keine Westgold Unsere Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Dienstag weiterhin Umsätze auf einem hohen Niveau. Die Nachfrage übersteigt in den ersten beiden Monaten 2008 die Vorjahreswerte um etwa 100 %. Die Abrufzahlen unserer Homepage haben sich etwa verdreifacht. Weiterhin dominieren kleinere und mittelgroße Orders neuer Kunden. Außerdem werden Bestände bei fallenden Preisen konsequent aufgestockt. Das Verkaufsinteresse bleibt sehr gering. Der Anlageschwerpunkt im Goldbereich bleibt bei 1 oz Krügerrand. Beliebt ist auch die 1 oz Maple Leaf, die den Abstand zum Krügerrand in den letzten Wochen deutlich verkürzt hat. Etwas abgeschlagen liegen 1 oz Australian Nugget, Goldbarren in allen Größen und die Münzen der Lunar-Serie. Die deutschen Goldmünzen werden nur sporadisch nachgefragt. Im Silberbereich dominiert das Interesse an 1 oz Maple Leaf. Mit größerem Abstand folgen 1 oz Philharmoniker und die 1 kg-Münzen der australischen Lunar-Serie, die sich derzeit als günstigste Möglichkeit zum Silberkauf anbieten (1 kg = 32,15 oz). Das Interesse an 1 oz Maple Leaf ist derzeit so groß, daß es trotz einer Ausweitung der Produktion um etwa 50 % m Vergleich zum Vorjahr in den nächsten Wochen wieder zu kürzeren Lieferzeiten kommen könnte. Unsere Preisliste und Hinweise zu Sonderaktionen finden Sie auf www.westgold.de. Analyse 12.03.08 A1 Minerals (AUS, Kurs 0,15 A$, MKP 14,3 Mio A$) meldet für das Dezemberquartal weitere Fortschritte bei der Erstellung der Durchführbarkeitsstudie im westaustralischen Brightstar Projekt. Die aktuellen Bohrprogramme sind darauf ausgelegt, die aktuellen Goldressourcen im Umfang von 1 Mio oz zu erweitern. Für 2008 sind Bohrprogramme für 1 Mio A$ geplant. Das Projekt wird derzeit vor allem durch den Mangel an qualifiziertem Personal limitiert. Auch die Finanzierung des Projekts dürfte eine große Hürde sein. Es gibt aber das Interesse anderer Gesellschaften, die Erze der A1 Minerals zu verarbeiten. Neben dem Goldprojekt exploriert A1 Minerals 1 Uran- und 1 Nickelprojekt. Am 30.06.07 stand einem Cashbestand von 5,3 Mio A$ eine gesamte Kreditbelastung von 0,2 Mio A$ gegenüber. Der Cashbestand konnte durch eine Kapitalerhöhung zum 31.12.07 auf 6,0 Mio A$ leicht verbessert werden. Beurteilung: A1 Minerals präsentiert sich als vielversprechender australischer Explorationswert mit großen Chancen und Risiken. Positiv sind die umfangreichen Ressourcen, das Explorationspotential und der relativ hohe Cashbestand. Problematisch ist die weite Streuung der Erzkörper und die lange Vorlaufzeit des Projekts. Sollte A1 Minerals eine jährliche Produktion von 50.000 oz mit einer Gewinnspanne von 200 A$/oz umsetzen können, würde das KGV auf 1,4 zurückfallen, was den extrem hohen Hebel verdeutlicht. A1 Minerals eignet sich nur für sehr risikofreudige Investoren. Empfehlung: Halten, unter 0,25 A$ kaufen, aktueller Kurs 0,15 A$, Kursziel 1,00 A$. A1 Minerals wird umsatzlos in Frankfurt und Berlin notiert (vgl. Kaufempfehlung unter 0,25 A$ vom 19.10.07).