Die Hausse startet

Der Goldpreis fällt im gestrigen New Yorker Handel zunächst von 594 auf 592 $/oz zurück, kann aber bis zum Handelsschluß auf 596 $/oz zulegen. Im anschließenden außerbörslichen Handel steigt der Goldpreis über die 600 $/oz-Marke und notiert heute morgen im Handel in Sydney und Hongkong mit 602 $/oz um etwa 9 $/oz über dem Vortagesniveau. Bei einem nur leicht nachgebenden Dollar kann der Goldpreis auch auf Eurobasis weiter zulegen (aktueller Preis 15.191 Euro/kg, Vortag 15.041 Euro/kg). Die Gold- und Silberaktien können weiter zulegen und bestätigen den aktuellen Aufwärtstrend des Goldpreises. Auffällig ist, daß die Weltmarktführer Newmont und Anglogold im gestrigen New Yorker Handel mit Verlusten von 2,0 % und 0,8 % zurückbleiben. Da der Markt grundsätzlich überverkauft bleibt, ist eine weitere sprunghafte Erholung der Kurse möglich. Wir erwarten für die nächsten Monate eine Entwicklung der Edelmetallpreise unter größeren Schwankungen und eine sich beschleunigende Fortsetzung der Goldhausse in Richtung unseres neuen Preisziels von 750 $/oz und des alten historischen Höchstkurses von 871 $/oz. Aufgrund der fundamentalen Verfassung des Goldmarktes halten wir eine Umkehr des langfristigen Aufwärtstrends praktisch für ausgeschlossen. Mittelfristig wird der Goldpreis durch eine breit angelegte Aufwärtsentwicklung des Ölpreises, der Basismetallpreise und des Silberpreises unterstützt, der sich relativ stark zum Goldpreis erholt (aktueller Preis 11,67 $/oz, Vortag 11,47 $/oz). Platin erholt sich (aktueller Preis 1.152 $/oz, Vortag 1.142 $/oz). Palladium kann weiter zulegen (aktueller Preis 324 $/oz, Vortag 320 $/oz). Auch die Basismetalle entwickeln sich stabil. Nickel und Zink können jeweils etwa 3 % zulegen. Mit dem Goldpreisanstieg über die 600 $/oz-Marke hat sich die Wahrscheinlichkeit wieder verringert, (10:90), daß der Goldpreis durch gezielte Manipulationseingriffe der Zentralbanken, insbesondere durch Goldverleihungen der Bank of England unter den langfristigen Aufwärtstrend, der mittlerweile bei etwa 510 $/oz verläuft, gedrückt werden könnte (vgl. Leitartikel in: "Goldmarkt", Ausgabe 10/05). Der nordamerikanische xau-Index erholt sich nach einem schwachen Start um weitere 1,5 % oder 1,9 auf 130,7 Punkte. Bei den Standardwerten können Goldcorp 3,9 % und Kinross 3,4 % zulegen. Newmont verliert nach einer Reduktion des Produktionsziels 2,0 %. Bei den kleineren Werten steigen Gabriel 13,0 %, Northgate 9,0 %, High River 7,2 %, Apollo 6,2 %, Eldorado 6,0 % und Yamana 5,0 %. Bei den Silberwerten können Silver Wheaton 5,7 %, Hecla 5,1 % und Silver Standard 3,7 % zulegen. Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel stabil DRD steigt um 3,7 %. Der australische Markt entwickelt sich heute morgen ebenfalls freundlich. Bei den Produzenten verbessern sich Gleneagle 7,5 %, Emperor 6,2 %, St Barbara 5,4 % (Vortag +4,6 %), BMA Gold 3,9 % und Kingsgate 3,8 %. Bei den Explorationswerten verliert Metex 10,9 %. Bei den Basismetallwerten können Sally Malay 8,6 % und Independence Group 8,0 % zulegen. Independence Group erreicht mit 4,05 A$ ein neues Allzeithoch und gibt den Trend für die Nickelaktien Mincor und Sally Malay vor. Wichtigste Kurznachrichten: Die australische Croesus meldet am 19.09.06 Fortschritte bei der Restrukturierung der Gesellschaft. Zwischen dem 18.09.06 und dem 30.10.06 sollen Gespräche mit Interessenten über den eventuellen Verkauf der Central Norseman Mine geführt werden. Mit dem besten Bieter soll bis zum 03.11.06 ein Gespräch geführt werden. In Absprache mit den Gläubigern ist dann bis zum 15.12.06 die Erstellung der Verträge vorgesehen. Im Anschluß soll die Gesellschaft neu strukturiert werden. Westgold Die von uns mitbetriebene Firma Westgold (www.westgold.de) verzeichnete am Mittwoch erneut eher geringe Umsätze. Offensichtlich erwarten die Anleger noch einmal schwächere Kurse zum Einstieg. Der Schwerpunkt der Aufträge lag im Goldbereich beim Krügerrand und bei unserer Sonderaktion ¼ oz Australian Nugget. Im Silberbereich wurden 1 oz Maple Leaf nachgefragt. Das Verhältnis von Käufern zu Verkäufern blieb bei etwa 4:1. Bitte beachten Sie unsere laufende Sonderaktion 500 g-Barren mit Rabatt. Analyse 28.09.06 Bougainville Copper (AUS, Kurs 0,73 A$, MKP 281 Mio A$) meldet im Bericht für das Juniquartal nur einen einzigen Satz: „Die Direktoren der Bougainville berichten, daß es seit dem 15. Mai 1989 keine Produktion gibt.“ Die Verarbeitungsanlagen sind wertlos verfallen, so daß die anvisierte Wiederaufnahme der Produktion umfangreiche Investitionen voraussetzen würde. Bougainville verfügt noch über einen Bestand von Cash und kurzfristigen Forderungen über 14,3 Mio A$, aus deren Zinsen die laufenden Ausgaben getätigt werden. Beurteilung: Die Wiedereröffnung der Mine würde Investitionskosten von 500 Mio bis 1 Mrd A$ erfordern und einen Zeitraum von mindestens 3 Jahren umfassen. Da die Mine durch Anschläge jederzeit wieder stillgelegt werden könnte, dürfte keine Bank bereit sein, einen größeren Teil des Projekts zu finanzieren. Die Finanzierung müßte daher durch die Ausgabe von neuen Aktien gewährleistet werden, was den Aktienkurs belasten würde. Es ist unwahrscheinlich, daß größere Fonds das Risiko eines Investments in Bougainville auf dem aktuellen Kursniveau eingehen würden, so daß nur Trader und Spieler als Investoren übrig bleiben. Empfehlung: Altbestände verkaufen und die freiwerdenden Mittel in sichereren Investments anlegen, aktueller Kurs 0,73 A$ (vgl. Verkaufsempfehlung vom 24.01.05 bei 0,56 A$).